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银河视点总结

核心内容概述

本报告为2015年3月6日的银河证券晨会纪要，内容涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场数据，以及对电子、休闲服务、汽车等行业的分析与投资建议。同时，报告还包含对个别公司的深入点评及当日政策经济、行业及个股要闻。

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主要观点

国际市场表现

• 道琼斯指数上涨0.21%，NASDAQ上涨0.32%，FTSE100上涨0.61%，日经指数上涨0.26%。
• 香港恒生指数下跌1.11%，香港国企指数下跌1.20%。

国内市场表现

• 上证综指下跌0.95%，深证成指下跌0.76%，沪深300下跌0.98%。
• 上证国债微涨0.01%，上证基金下跌0.72%，深圳基金下跌0.28%。

期货与货币市场

• NYMEX原油下跌1.49%，COMEX黄金下跌0.39%，LME铜下跌6.64%，LME铝下跌1.80%。
• BDI指数上涨1.48%，美元/人民币汇率维持不变。

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行业分析与投资建议

电子行业

• 苹果产业链：苹果即将发布新品，供应链企业如信维通信、立讯精密、长盈精密、水晶光电等将受益，继续推荐。
• Apple Watch：预计销量超千万台，信维通信在苹果供应链中占据重要位置，管理优化后盈利潜力巨大。
• 信息安全：海康威视因安全漏洞事件短期承压，但信息安全行业前景广阔，推荐同方国芯、国民技术。
• 平板显示：中国已成为全球第二大面板产能基地，推荐聚飞光电等光学膜领域企业。

休闲服务行业

• 行业表现：3月休闲服务板块涨幅居前，推荐中青旅、中国国旅、宋城演艺。
• 主题投资：与两会主题密切相关，如“大众消费”、“一带一路”、“互联网+”等，推动板块上涨。
• 凯撒旅游：借壳上市可能提振出境游相关公司。

汽车行业

• 政策导向：两会强调汽车产业转型，新能源、互联网化为确定性发展方向。
• 新能源汽车：政策支持与产业进步推动发展，推荐金龙汽车、福田汽车、比亚迪、松芝股份等。
• 国企改革：鼓励非公有制经济参与，利好有国有背景的商用车企业。
• 互联网+：车联网技术与互联网金融模式推动行业发展，推荐联创节能。

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个股点评

信维通信

• 内生及外延增长良好，管理优化显著。
• 预计2015-2016年EPS分别为0.48元、0.78元，对应PE分别为44倍、27倍。
• 维持“推荐”评级。

凤凰传媒

• 全媒体产业链布局成型，新媒体业务快速增长。
• 预计2015-2017年EPS分别为0.47元、1.35元、1.92元，对应PE分别为28倍、30倍。
• 维持“推荐”评级。

科华恒盛

• 2014年收入与利润均实现高增长，新能源与数据中心业务前景广阔。
• 预计2015-2017年EPS分别为0.55元、1.35元、1.92元，对应PE分别为30倍、30倍。
• 维持“推荐”评级。

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当日政策与经济要闻

• GDP增速目标降至7%左右，强调经济结构调整与改革。
• 赤字率提升至2.3%，财政政策加码。
• 新能源汽车发展成为重点，政策支持充电设施与产业融合。
• “互联网+”计划出台，推动移动互联网与制造业结合。
• 一带一路战略带动装备出口，特高压装备实现国产化。
• 户籍改革与深港通试点等政策释放市场信号。

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评级标准

• 行业评级：推荐（超越市场回报20%以上）、谨慎推荐（超越市场回报10%-20%）、中性（与市场回报相当）、回避（低于市场回报10%以上）。
• 公司评级：与行业评级标准一致，反映未来6-12个月的股价预期。

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• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
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总结

本报告综合分析了2015年3月5日的市场表现及政策导向，重点推荐电子、休闲服务、汽车等行业及个股。整体观点认为，市场风格偏向中小盘，政策支持与产业升级将成为未来增长的重要驱动力。同时，建议投资者关注主题性投资向成长性投资的过渡，把握行业结构性机会。