20171225-东北证券-机械设备_天然气价格大幅上涨_储运设备和进口环节受益_11页_1mb

机械设备行业分析总结

核心内容

本报告发布于2017年12月25日，分析了机械设备行业在2017年12月的市场表现、核心观点、投资建议、重点公司财务数据、行业新闻、下周重点公告及事项等内容。整体来看，行业受到天然气价格波动、半导体设备国产化趋势、3C自动化需求增长等因素的影响，呈现出不同的市场反应。

主要观点

• 天然气行业：受采暖季影响，天然气价格大幅上涨，对工业用气用户产生较大影响，但储运设备和进口天然气环节将受益。推荐关注中集安瑞科。
• 半导体设备行业：全球半导体产能向中国大陆转移，国内晶圆厂大规模建设推动国产设备公司竞争力提升，2017年预计销售收入将达76亿元，同比增长超过30%。建议关注北方华创、亚翔集成、晶盛机电、至纯科技等。
• 3C设备行业：OLED技术成为趋势，全面屏时代来临，3C自动化需求巨大，建议关注联得装备、精测电子、智云股份。
• 煤机设备+汽车零部件行业：郑煤机受益于煤炭行业集中度提升，建议关注郑煤机。
• 自动化行业：随着人力成本上升，机器人替代需求增加，建议关注黄河旋风、华中数控。

关键信息

市场表现

• 沪深300指数全周上涨1.85%，创业板指数下跌0.26%。
• 申万机械设备指数全周下跌0.59%。
• 行业总体呈上升趋势，其中食品饮料涨幅超过4%，国防军工和计算机跌幅超过2%。
• 子板块中，纺织服装设备和楼宇设备跌幅最大，分别为3.80%和2.92%。

重点公司财务数据

• 科达洁能：现价10.86元，2017E EPS 0.43元，PE 25.26倍，评级买入。
• 恒立液压：现价27.85元，2017E EPS 0.45元，PE 61.89倍，评级买入。
• 三一重工：现价8.32元，2017E EPS 0.33元，PE 25.21倍，评级增持。
• 亚翔集成：现价27.60元，2017E EPS 0.94元，PE 29.36倍，评级买入。
• 郑煤机：现价6.74元，2017E EPS 0.31元，PE 21.74倍，评级买入。

行业数据

• 成分股数量：362只
• 总市值：30,673亿元
• 流通市值：18,005亿元
• 市盈率：47.02倍
• 市净率：1.98倍
• 成分股总营收：11,766亿元
• 成分股总净利润：383亿元
• 成分股资产负债率：62.89%

本周核心投资组合

• 核心组合：科达洁能、恒立液压、三一重工、亚翔集成、郑煤机、联得装备、伊之密
• 仓位分配：每只股票约14.29%的仓位
• 上周收益率：2.91%，高于沪深300指数1.85%的涨幅，优于申万机械指数0.59%的跌幅

行业新闻

• 新能源汽车：中国电动汽车销量首次超过美国，位居全球第一。
• OLED供应：三星计划明年为iPhone供应2亿块OLED面板，价值220亿美元。
• 半导体设备：三星开发出全球最小的DRAM内存芯片，速度提升10%。
• 工程机械进出口：2017年1-10月我国工程机械进出口贸易额同比增长17.7%。
• 半导体园区：福建省在泉州设立省级半导体高新技术产业园区。

下周重点公告及事项

• 永利股份：2018年1月9日召开2018年第一次临时股东大会。
• 斯莱克：2018年1月8日召开2018年第一次临时股东大会。
• 天海防务：2018年1月8日召开2018年第一次临时股东大会。

投资建议

• 推荐标的：科达洁能、恒立液压、三一重工、亚翔集成、郑煤机、联得装备、伊之密
• 投资评级说明：
  • 买入：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准15%以上。
  • 增持：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准5%至15%之间。

分析师简介

• 刘军：东北证券机械行业首席分析师，曾获新财富最佳分析师第四名。
• 张晗：美国杜兰大学金融学硕士，东北证券研究助理。

重要声明

• 本报告仅供本公司客户使用，未经授权不得翻版、复制、发表或引用。
• 报告内容基于公开资料，不保证信息的准确性和完整性。
• 投资评级仅供参考，不构成买卖建议。

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