20151025-中国银河-中小盘周报_震荡加剧做多情绪回暖_关注_十三五_结构性机会_26页_2mb

银河中小盘周报总结 - 中小市值 2015年10月25日

核心内容

本周A股市场整体呈现震荡上行趋势，上证综指周涨幅为0.62%，站上3400点，深证成指和创业板指分别上涨2.01%和3.65%。市场成交量逐步放大，周五两市成交额突破1万亿元，表明市场做多情绪回暖。尽管主力资金流动未明显变化，但题材股轮动带动资金流入权重股，如迪斯尼、新能源汽车、国企改革等，吸引资金进场博弈。

在宏观经济低迷及通缩风险背景下，股市上涨有助于化解资产缩水压力，为市场提供中长期形成慢牛的基础。在宏观周期相关的大行业难以独立表现时，中小市值个股在转型增长环境中更具“弯道超车”的潜力，建议关注细分行业中的龙头公司。

下周十八届五中全会即将召开，预计将带来结构性投资机会，重点包括互联网科技、新能源汽车、开放二胎和工业4.0等领域，建议关注互联网+、新能源汽车、环保和智能制造板块。

主要观点

• 市场情绪回暖：场外配资清理完成，人民币汇率稳定，带动资金回流，叠加经济数据好于预期，市场风险偏好上升。
• 政策推动：央行降息降准，进一步释放流动性，助力股市修复。五中全会召开在即，将推动“十三五”规划相关主题升温。
• 结构性机会：建议关注稳增长、促转型、惠民生三大主线，分别对应国企改革、区域协调、新兴产业和养老、二胎等主题。

关键信息

一、下周投资观点及关注事件

• 上证综指周涨0.62%，报收3412.43点；深证成指周涨2.01%，报收11603.46点；创业板指周涨3.65%，报收2538.38点。
• 成交量持续放大，周五两市成交额突破1万亿元，日均成交额达9000亿元。
• 主力资金流入机械、化工、公用事业等板块，而商业百货、国际贸易、电子信息等板块遭到减持。
• 建议关注互联网+、新能源汽车、环保、智能制造等板块。

二、“十三五”规划带来的结构性行情

（一）规划出台带来短期拉动效应

• 从历史数据看，五中全会后相关重点行业短期表现强于上证综指。
• 建议关注农垦改革、开放二胎、信息经济、区域协调及战略性新兴产业培养等主题。

（二）稳增长：国企改革与区域协调

• 国企改革试点企业陆续发布，建议关注混改带来的企业效率提升。
• 区域协调包括“走出去”战略（如“一带一路”、自贸区改革）和“京津冀”、“长江经济带”等。
• 建议重点关注东北振兴，结合制造业升级和国企混改。

（三）促转型：传统产业与新兴产业

• 重点发展智能制造、互联网+、农业现代化等，推动产业升级。
• 七大新兴产业包括节能环保、新兴信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业和新材料。
• 建议关注新能源汽车、环保和信息经济主题。

（四）惠民生：养老与二胎政策

• 中国老龄化加剧，预计十三五期间养老产业将迎来爆发。
• 二胎政策全面放开，带动婴儿用品、教育、医疗等相关行业。
• 建议关注养老、二胎相关的投资机会。

指数表现回顾

• 周涨跌幅：上证综指周涨0.62%，深证成指周涨2.01%，创业板指周涨3.65%。
• 估值情况：沪深300市盈率12.78倍，中小板市盈率55倍，创业板市盈率91.66倍。
• 量价关系：成交量持续放大，市场活跃度提升。

行业及个股表现回顾

• 行业表现：医药、通信和商贸零售板块涨幅靠前，交通运输、农林牧渔和煤炭涨幅靠后。
• 概念表现：生物识别、在线教育和基因检测概念板块领涨；新疆区域振兴、核能核电和风力发电概念板块涨幅靠后。
• 个股表现：特力A、潜能恒信、科陆电子、智度投资和海欣食品涨幅超过60%，西部资源与怡亚通领跌。

港股、美股市场动态

• 港股市场：恒指周涨0.37%，恒生国指周涨0.99%。
• 美股市场：道指涨1.59%，标普500涨0.95%，纳斯达克涨0.95%。
• 中概股表现：中华地产、学大教育、天银制药等涨幅显著，反映市场对特定行业和政策的期待。

结论

整体来看，市场在政策利好和经济数据好转的推动下，呈现回暖趋势，但短期暴涨可能性较低。未来应重点关注“十三五”规划带来的结构性机会，尤其是国企改革、区域协调发展、新兴产业和惠民生相关领域。建议投资者在这些主题中寻找具备增长潜力的细分行业龙头，把握市场趋势，理性布局。