20210526-兴业证券-兴证销售每日AH推荐

兴证销售每日AH推荐 - 20210526 总结

核心内容概述

本报告为兴业证券机构销售团队发布的每日精选推荐，涵盖宏观分析、海外工业与纺服板块的个股点评，以及相关投资策略会与行业交流活动预告。报告内容旨在为专业投资者和特定风险承受能力的普通投资者提供投资参考，同时包含重要的风险提示与法律声明。

主要观点与关键信息

1. 宏观分析：大宗、比特币与黄金

• 大宗回落：近期大宗商品价格回落，表明前期炒作的三条主线已基本反映完毕。
• 风险提示：
  • 加密货币暴跌可能引发系统性风险；
  • 美国通胀可能“长期化”，需持续关注。
• 大类资产展望：黄金可能进入本轮大周期的第二个上涨阶段。
• 联系人：王涵
• 风险提示：美国经济增长超预期、中美贸易政策变化

2. 海外工业：三一国际

• 业绩表现：公司新业务全面开花，收入和利润均实现强劲增长。
• 新业务亮点：
  • 智慧矿山业务前景广阔；
  • 机器人业务借助集团资源快速发展；
  • 破碎设备、伸缩臂叉车等新品逐步贡献收入。
• 盈利预测：
  • 2021年收入预计达93.06亿元；
  • 2022年预计达121.96亿元；
  • 2023年预计达154.82亿元。
• 净利润预测：
  • 2021年净利润13.01亿元；
  • 2022年预计17.04亿元；
  • 2023年预计21.13亿元。
• 投资评级：买入
• 目标价：12.66港元（对应2021年25倍PE）
• 风险提示：新业务开拓不顺利、原材料价格上涨、海外疫情反复
• 联系人：余小丽
• 发布时间：2021年05月25日

3. 海外纺服：滔搏

• 业绩表现：FY2021全年收入360.1亿元，同比增长6.88%；净利润27.7亿元，同比增长20.26%。
• 关键数据：
  • FY2021下半年营收202.4亿元，同比增长22.3%；
  • 毛利润81.2亿元，同比增长19.7%；
  • 净利润14.6亿元，同比增长75.4%。
• 公司策略：
  • 数字化转型成果显著；
  • 社群运营与私域流量维护增强消费者连接；
  • 折扣收窄、费用管控加强，提升盈利能力。
• 未来展望：未下调全年增长目标，预计FY2022-FY2024净利润分别为35/40/45亿元，同比增长25% / 17% / 11%。
• 目标价：上调至13.43港元
• 风险提示：存货积压、品牌风险、疫情反复
• 联系人：韩亦佳
• 发布时间：2021年05月25日

活动预告

• 投资策略会：消费升级与健康美丽·投资策略会（北京），时间：2021年5月27日-28日
• 行业交流活动：
  • 科顺股份近况交流：2021年5月26日周三10:00
  • 兔宝宝近况交流：2021年5月26日周三15:30

风险提示与法律声明

• 报告仅供兴业证券客户使用，不构成买卖证券的要约或邀请。
• 所有信息、意见均基于发布日的判断，不保证其准确性或完整性。
• 投资者应独立评估信息，并自行承担投资风险。
• 公司可能持有提及公司证券头寸，存在潜在利益冲突。
• 未经许可，不得复制、转载或以其他方式使用本报告内容。

投资评级说明

• 股票评级：
  • 买入：相对同期指数涨幅大于15%；
  • 审慎增持：涨幅在5%~15%之间；
  • 中性：涨幅在-5%~5%之间；
  • 减持：涨幅小于-5%；
  • 无评级：因信息不足或重大不确定性无法给出明确评级。
• 行业评级：
  • 推荐：相对表现优于市场；
  • 中性：与市场表现持平；
  • 回避：相对表现弱于市场。

免责声明

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