20210526-西南证券-晨会聚焦_9页_1mb
报告摘要
晨会聚焦总结
核心内容
本次晨会聚焦于宏观政策、市场策略、行业动态及融资融券数据，涵盖以下核心内容：
- 宏观政策：国家发改委发布“十四五”时期深化价格机制改革行动方案，强调通过市场机制和政策调控双管齐下调节大宗商品价格，支持“碳达峰、碳中和”目标。
- 市场策略：建议把握市场做多窗口，关注结构性机会，特别是大金融、新能源、高端装备制造、半导体、自主可控、疫苗、服务业、房地产后周期等行业。
- 行业动态：医药行业因新冠疫苗全面进入业绩兑现期而备受关注，疫苗企业业绩有望爆发式增长。
- 融资融券数据：市场融资融券余额出现变化，部分公司限售股解禁，市场资金流动呈现积极态势。
主要观点
宏观与策略
-
大宗商品价格调节：
- 国家发改委推出多项价格调控措施，包括加强民生商品价格调控、推进能源价格改革、系统推进水资源价格改革、加快公共服务价格改革。
- 支持“碳达峰、碳中和”目标，通过优化供给和消费结构实现可持续发展。
-
汇率与市场表现：
- 人民币汇率有所升值，预计未来将呈现双向波动。
- 大盘整体上涨，权重股和成长股同步走强，非银金融、银行、国防军工等板块表现突出。
-
市场策略建议：
- 当前市场处于做多窗口，资金风险偏好上升。
- 建议关注大金融板块、新能源、高端装备制造、半导体、自主可控、疫苗、服务业、房地产后周期等高景气行业。
- 同时，寻找左侧的成长股机会。
行业与公司
-
医药行业：
- 新冠疫苗研发进入后半程，2021年全面进入业绩兑现期。
- 全球已有近10个新冠疫苗产品上市，mRNA疫苗实现商业化。
- 接种需求仍具延展性，需关注中和抗体的持续性及变异株对疫苗效力的影响。
-
重点公司分析：
- 康泰生物：现有疫苗量价齐升，13价肺炎疫苗有望Q2获批上市，新冠疫苗产能已建成，未来业绩增长可期。
- 康希诺：创新疫苗平台型企业，新冠疫苗Ad5-nCoV全球需求旺盛，预计2021年净利润约为70亿元。
- 智飞生物：重组新冠疫苗已在国内紧急使用，代理产品供不应求，未来业绩有望持续增长。
关键信息
市场指数表现
| 指数 | 收盘 | 涨幅(%) | 年初至今(%) |
|---|---|---|---|
| 沪深300 | 5,318.48 | 3.16 | 2.06 |
| 上证综指 | 3,581.34 | 2.40 | 3.12 |
| 深证成指 | 14,846.45 | 2.34 | 2.60 |
| 中小板指 | 9,534.00 | 2.43 | -0.12 |
| 创业板指 | 3,227.36 | 2.79 | 8.80 |
| 道琼斯工业 | 34,312.46 | -0.24 | 12.11 |
| 标普500 | 4,188.13 | -0.21 | 11.50 |
| 纳斯达克 | 13,657.17 | -0.03 | 5.97 |
| 伦敦富时100 | 7,029.79 | -0.31 | 8.81 |
| 日经225 | 28,553.98 | 0.67 | 4.04 |
| 香港恒生 | 28,910.86 | 1.75 | 6.17 |
大宗商品价格
| 品种 | 收盘 | 净涨跌 |
|---|---|---|
| 波罗的海航运 | 1,366.00 | 4.00 |
| NYMEX 原油 | 65.99 | -0.04 |
| COMEX 黄金 | 1902.3 | 18.70 |
| LME 铝 3 个月 | 1582 | -48.00 |
| LME 铜 3 个月 | 4810 | -15.00 |
| CZCE 动力煤 | 731.8 | 5.20 |
| DCE 焦炭 | 2371.5 | -10.00 |
| SHFE 螺纹钢 | 4919 | -55.00 |
| CBOT 黄豆 | 1506 | -16.60 |
| CBOT 小麦 | 657 | -5.20 |
| CBOT 玉米 | 620 | -38.00 |
外汇商品价格
| 货币 | 收盘 | 净涨跌 |
|---|---|---|
| 美元指数 | 89.6704 | -0.1561 |
| 美元/人民币 | 6.4283 | -0.0125 |
| 欧元/人民币 | 7.8503 | 0.0052 |
| 欧元/美元 | 1.22508 | 0.0035 |
| 美元/日元 | 108.768 | 0.013 |
| 英镑/美元 | 1.41445 | -0.001 |
| 美元/港币 | 7.7625 | -0.0025 |
融资融券交易数据
| 日期 | 沪深两融余额(亿元) | 沪市两融余额(亿元) | 深市两融余额(亿元) | 融资余额(亿元) | 期间买入额(亿元) | 期间偿还额(亿元) | 融券余额(亿元) | 融券余量(亿元) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021-05-25 | 9,098.78 | 9,098.78 | 0.00 | 8,142.61 | 477.86 | 7,784.29 | 956.17 | 75.35 |
新股发行动态
| 公司名称 | 证券/申购代码 | 发行股数（万股） | 发行价（元） | 网上中购日 | 网下申购日 | 上市日 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 东航物流 | 601156 | 15,875.56 | 15.77 | 20210526 | 20210526 | - |
| 无锡振华 | 605319 | 5,000 | 11.22 | 20210526 | 20210526 | - |
| 迈拓股份 | 301006 | 3,482 | 14.42 | 20210527 | 20210527 | - |
| 宏昌科技 | 301008 | 1,666.67 | 37.6 | 20210528 | - | - |
| 绿田机械 | 605259 | - | - | 20210531 | 20210531 | - |
| 三峡能源 | 600905 | 857,100 | 2.65 | 20210531 | 20210531 | - |
| 德迈仕 | 605168 | - | - | 20210528 | 20210528 | - |
| 爱玛科技 | 603529 | - | - | 20210527 | 20210527 | - |
| 齐鲁银行 | 601665 | 45,808.33 | 5.36 | 20210607 | 20210607 | - |
本周限售股解禁明细
| 代码 | 简称 | 解禁日期 | 解禁数量（万股） | 占流通A股比例(%) | 占总股本比例(%) | 解禁股份类型 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 002712 | 思美传媒 | 2021-05-24 | 571.70 | 1.00% | 0.98% | 增发A股法人配售上市 |
| 300274 | 阳光电源 | 2021-05-24 | 685.85 | 0.47% | 0.47% | 股权激励限售流通 |
| 300243 | 瑞丰高材 | 2021-05-24 | 119.21 | 0.52% | 0.51% | 股权激励限售流通 |
| 300223 | 北京君正 | 2021-05-24 | 18,506.23 | 87.61% | 39.46% | 增发A股法人配售上市 |
| 002568 | 百润股份 | 2021-05-24 | 1,604.98 | 3.09% | 3.00% | 增发A股法人配售上市 |
| 603936 | 博敏电子 | 2021-05-24 | 6,995.85 | 17.64% | 13.69% | 增发A股原股东配售上市 |
| 002605 | 姚记科技 | 2021-05-24 | 13.20 | 0.03% | 0.03% | 股权激励限售流通 |
| 300274 | 阳光电源 | 2021-05-24 | 685.85 | 0.47% | 0.47% | 股权激励限售流通 |
| 300243 | 瑞丰高材 | 2021-05-24 | 119.21 | 0.52% | 0.51% | 股权激励限售流通 |
| 300223 | 北京君正 | 2021-05-24 | 18,506.23 | 87.61% | 39.46% | 增发A股法人配售上市 |
| 002568 | 百润股份 | 2021-05-24 | 1,604.98 | 3.09% | 3.00% | 增发A股法人配售上市 |
| 603936 | 博敏电子 | 2021-05-24 | 6,995.85 | 17.64% | 13.69% | 增发A股原股东配售上市 |
| 002605 | 姚记科技 | 2021-05-24 | 13.20 | 0.03% | 0.03% | 股权激励限售流通 |
| 300274 | 阳光电源 | 2021-05-24 | 685.85 | 0.47% | 0.47% | 股权激励限售流通 |
| 300243 | 瑞丰高材 | 2021-05-24 | 119.21 | 0.52% | 0.51% | 股权激励限售流通 |
| 300223 | 北京君正 | 2021-05-24 | 18,506.23 | 87.61% | 39.46% | 增发A股法人配售上市 |
| 002568 | 百润股份 | 2021-05-24 | 1,604.98 | 3.09% | 3.00% | 增发A股法人配售上市 |
| 603936 | 博敏电子 | 2021-05-24 | 6,995.85 | 17.64% | 13.69% | 增发A股原股东配售上市 |
| 002605 | 姚记科技 | 2021-05-24 | 13.20 | 0.03% | 0.03% | 股权激励限售流通 |
风险提示
- 新冠疫苗研发进展不及预期
- 行业发生黑天鹅事件影响疫苗企业经营
- 新冠疫苗接种持续性不及预期
投资评级说明
公司评级
- 买入：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在20%以上
- 持有：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间
- 中性：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间
- 回避：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-20%与10%之间
- 卖出：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在-20%以下
行业评级
- 强于大市：未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上
- 跟随大市：未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间
- 弱于大市：未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数-5%以下
重要声明
- 本报告所采用的数据均来自合法合规渠道
- 报告分析逻辑基于分析师职业理解，结论独立、客观
- 报告仅供专业投资者使用，非专业投资者应自行判断投资风险
- 本公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任
西南证券研究发展中心
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西南证券机构销售团队
| 区域 | 姓名 | 职务 | 座机 | 手机 | 邮箱 |
|---|---|---|---|---|---|
| 上海 | 蒋诗烽 | 地区销售总监 | 021-68415309 | 18621310081 | jsf@swsc.com.cn |
| 上海 | 张方毅 | 高级销售经理 | 021-68413959 | 15821376156 | zfyi@swsc.com.cn |
| 上海 | 吴菲阳 | 销售经理 | 021-68415020 | 16621045018 | wfy@swsc.com.cn |
| 上海 | 付禹 | 销售经理 | 021-68415523 | 13761585788 | fuyu@swsc.com.cn |
| 上海 | 黄滢 | 销售经理 | 18818215593 | 18818215593 | hying@swsc.com.cn |
| 上海 | 蒋俊洲 | 销售经理 | 18516516105 | 18516516105 | jiangjz@swsc.com.cn |
| 上海 | 刘琦 | 销售经理 | 18612751192 | 18612751192 | liuqi@swsc.com.cn |
| 上海 | 崔露文 | 销售经理 | 15642960315 | 15642960315 | clw@swsc.com.cn |
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| 广深 | 陈慧玲 | 高级销售经理 | 18500709330 | 18500709330 | chl@swsc.com.cn |
| 广深 | 郑龑 | 销售经理 | 18825189744 | 18825189744 | zhengyan@swsc.com.cn |
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