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夜盘海外股指反弹，风险偏好短期或得到修复

核心内容总结

市场概况

• 国内市场：沪深两市低开低走，指数震荡走低，超4400只个股下跌。上证指数下跌1.58%，报3045.07点；深证成指下跌2.46%，报10899.70点；创业板指下跌2.57%，报2313.77点。两市成交额为6473亿元，北向资金净流出38.40亿元。
• 海外市场：美国三大股指全线收涨，道指涨1.88%，标普500指数涨1.97%，纳指涨2.05%。夜盘美股反弹，显示风险偏好有所修复。

行业分析

• 关注板块：电力设备、基础化工、石油石化、医药生物等高景气度、低交易拥挤度行业。
• 高景气度特征：行业符合国家战略转型、产业升级目标，成长空间大，营收快速扩张。
• 低拥挤度判断：基于行业成交额计算，当前这些行业交易相对不拥挤，适合关注。

政策与事件

• 国内疫情：呈现多点散发，旅游城市如宁夏、云南、四川新增病例回升，哈尔滨本轮疫情发现BA.5.2病毒进化分支。防疫更注重精准防控，国庆期间消费活跃，机票、酒店预订量上升，铁路部门增开列车以应对客流高峰。
• 央行表态：强调抑制汇率大起大落，人民币汇率有望企稳，A股资金外流风险或减弱。
• 英国政策：启动临时购债计划，购买长期国债，防止金融崩溃，缓解了权益市场压力，美元指数与美债利率下降，美股反弹。
• 欧美货币政策：欧洲央行表示将继续加息以恢复物价稳定，德国推迟核电退出计划以应对冬季能源短缺，韩国准备启动股票稳定基金，希腊提议设立能源基金应对天然气价格上涨。

主要观点

• 股指中性：预计近期股指整体表现中性，建议关注套利策略，特别是多IH空IC的组合。
• 风险偏好修复：海外市场的反弹及英国购债计划有助于短期修复风险偏好，对A股情绪有所提振。
• 资金流动：节前成交量维持低位，中美利差下行，资金较为谨慎，但人民币汇率企稳可能缓解资金外流压力。

关键信息

• 风险因素：中美关系、疫情发展、欧美货币政策、欧债危机、俄乌局势。
• 数据支撑：
  • IF2210合约下跌1.34%，IH2210下跌1.05%，IC2210下跌2.24%，IM2210下跌2.74%。
  • 8月汽车商品进出口总额达226.7亿美元，同比增长20.4%。
  • 1-8月交通固定资产投资同比增长6.6%，深圳规模以上工业增加值增长5.8%。
  • 美国8月商品贸易逆差降至873亿美元，为2021年10月以来最低水平。

策略建议

• 短期策略：关注股指套利机会，建议多IH空IC。
• 行业配置：优先考虑高景气度、低拥挤度的电力设备、基础化工、石油石化、医药生物板块。
• 情绪修复：海外市场的反弹与英国购债计划有助于修复风险偏好，对A股市场情绪形成一定支撑。

图表说明

• 图1-图4：展示房地产、煤炭、猪肉价格、蔬菜批发价等宏观经济数据。
• 图5-图8：跟踪沪深300、上证50、中证500、中证1000等股指走势。
• 图9-图12：反映PE、PB、换手率、两融余额等市场指标。
• 图13-图28：展示股指期货合约走势及价差情况，包括IF、IH、IC、IM合约。
• 图29-图32：提供全球及主要国家疫情数据，包括日新增确诊病例等。

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