20251202-大同证券-基金配置周报_夸克AI眼镜发布_如何抓住上车机会_11页_848kb

证券研究报告｜基金配置周报
2025年12月2日

◼ 市场回顾

1. 权益市场：主要指数上周集体反弹，创业板指涨幅最大（4.54%）。申万一级行业中，TMT板块表现突出，传媒、通信等领涨；防御性行业如石油石化、银行等表现较弱。
2. 债券市场：利率曲线延长，10年期国债收益率上行2.46BP，期限利差走阔。信用利差同时扩大。
3. 基金市场：偏股基金指数周涨3.35%，二级债基表现较好，但纯债基金指数多数下跌。

◼ 权益类产品配置策略

• 事件驱动：
  • 相关领域包括航天安全、消费以及AI硬件（夸克眼镜）。
  • 推荐华夏军工安全、嘉实新消费、博时创新精选等基金。
• 资产配置：
  • 均衡底仓+杠铃策略，重点配置红利、科技+高端制造风格基金。
  • 推荐安信红利精选、嘉实港股互联网核心资产、博时军工主题等产品。

◼ 稳健类产品配置策略

• 市场分析：央行净回笼资金，工业企业利润增速放缓，PMI小幅回升。
  • 风险提示：可转债波动需关注。
• 配置方案：
  • 重点配置短债基金（如诺德短债、国泰利安中短债）和固收+基金，但需注意其风险收益特点。
  • 表观推荐安信新价值A、南方荣光A等兼顾转债与权益的产品。

◼ 风险提示

• 市场环境变化可能导致策略失效；
• 基金历史业绩不代表未来表现；
• 政策及事件超预期、地缘政治风险需警惕。

报告要点齐全，仅供内部参考。