20251202-国信证券-电子行业周报_ASIC有望开拓新市场_夸克眼镜强化AI端侧新趋势_13页_1mb

电子行业周报总结

核心观点

报告维持对电子行业的乐观展望，建议投资者保持耐心，采用“以时间换空间”策略。当前行业面临业绩空窗期，但AI相关需求（如算力、端侧设备）增长强劲，有望在春节前带来机会。推荐关注自主可控产业链（代工+设备）和本土算力/存力领域，具体包括AI创新、存储国产化恢复和AR眼镜发展。

市场表现

过去一周，电子行业整体上涨6.05%，其中元件子行业领涨，涨幅达8.10%。全球市场如恒生科技和费城半导体指数也呈上涨趋势，反映了电子板块的向好情绪。

关键机会与事件

• AI拓展：夸克智能眼镜S1发布，采用双芯片和先进技术，强化端侧AI应用；谷歌寻求TPU对外销售，推动ASIC芯片市场增长，利好国产相关公司。
• 存储芯片：长鑫推出DDR5和LPDDR5X新品，价格回暖，存储供应链紧缺缓解，国产替代加速；华尔街需求（如Meta）可能刺激相关领域。
• 消费电子：智能手机市场预计2025年全球出货量微增，苹果销量领先；折叠屏和AI手机创新预期驱动春季行情。
• 企业动态：ADI业绩强劲增长（4QFY25同环比超20%），支持模拟芯片企业机会；多项硬科技基金获批，助力板块反弹。

推荐公司

重点个股包括：

• 自主可控：立讯精密、中芯国际、蓝思科技。
• 算力/存储：江波龙、德明利、蓝特光学、恒玄科技。
• 其他：翱捷科技、纳芯微、赛微电子。

风险提示

下游需求未达预期、行业竞争加剧或技术迭代缓慢。请投资者谨慎评估市场变化。