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金融期货早班车总结

市场表现

股指期现货市场

三大股指多数下跌，上证指数涨0.27%至3519.65点，深成指跌0.11%，创业板指跌0.45%。成交额环比减少，机构与主力资金净流出，散户净流入187亿元。CF强弱排序IF>IH>IM>IC，贴水幅度扩大，短期基差年化收益率多为负值。机械设备、公用事业等行业领涨，房地产、传媒板块领跌。

国债期货市场

收益率全线上行，核心券种受货币政策与经济预期扰动。CTD券隐含利率普遍上涨（如二债、十债隐含利率分别涨2.26bps、1.8bps），净基差波动加剧。建议中长线T/TL逢高套保，关注货币政策超预期风险。

国债现货与经济数据

国债期限结构图显示短端资金利率稳定，SHIBOR隔夜与DR001维持在1.42%。中观数据显示地产景气度收缩，其他维度维持温和变化，需防范经济复苏不及预期。