20260210-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_316kb

文档总结

核心内容概述

本报告总结了近期黄金与白银市场的运行情况，涵盖了期货市场、现货市场、供需情况、宏观数据及行业消息等多个方面，同时给出了市场观点与未来重点关注的数据。

主要观点与市场分析

1. 期货市场表现

• 沪金主力合约：收盘价为1121.22元/克，环比下跌4.7元。
• 沪银主力合约：收盘价为20284元/千克，环比下跌589元。
• 持仓量：沪金主力合约持仓量为156,910手，环比减少1849手；沪银主力合约持仓量为8,976手，环比减少234手。
• 成交量：沪金主力合约成交量为218,097手，环比大幅下降113,210手；沪银主力合约成交量为611,557手，环比下降403,698手。
• 仓单数量：沪金仓单数量为105,072千克，环比增加1020千克；沪银仓单数量为323,368千克，环比增加4,822千克。

2. 现货市场表现

• 上金所黄金现货价：1116.69元/克，环比上涨0.67元。
• 华通一号白银现货价：19,290元/千克，环比下跌305元。
• 基差：沪金主力合约基差为-4.53元/克，环比上涨5.39元；沪银主力合约基差为-994元/克，环比上涨284元。

3. 供需情况

• SPDR黄金ETF持仓：1079.66吨，环比上涨3.43吨。
• SLV白银ETF持仓：16,191.09吨，环比持平。
• 黄金供应量：总计1302.80吨，环比下降0.19吨。
• 黄金需求量：总计1345.32吨，环比上涨79.57吨。
• 白银供应量：总计32,056吨，环比上涨482吨。
• 白银需求量：总计35,716吨，环比下降491吨。

4. 宏观数据

• 美元指数：96.86，环比下跌0.75。
• 10年美债实际收益率：1.87%，环比下跌0.01%。
• VIX波动率指数：17.36，环比下跌0.40。
• CBOE黄金波动率指标：32.84，环比下跌1.12。
• 标普500/黄金价格比：1.38，环比下跌0.02。
• 金银比：62.71，环比下跌3.31。

行业消息

1. 美伊核谈判：首轮核谈判在阿曼结束，双方同意继续对话，市场情绪有所回暖。
2. 美联储表态：副主席杰斐逊对经济前景持“谨慎乐观”态度，暗示生产率增长有助于通胀回落。
3. 消费者信心：美国2月密歇根大学消费者信心指数初值为57.3，为六个月最高；1年期通胀预期降至3.5%，为一年最低。
4. 中国央行购金：黄金储备连续15个月增长，截至2026年1月末为7419万盎司，环比增加4万盎司。
5. 美国对伊朗加征关税：特朗普签署行政令，威胁对购买受制裁伊朗货物和服务的国家加征关税。
6. 美印贸易协议：美国与印度达成临时贸易协议，将对印度商品的关税从25%降至18%。

市场观点总结

• 短期趋势：贵金属市场在前期剧烈波动后，波动率或趋于下行，市场情绪边际回暖。
• 资金流向：美元系避险盘重新配置至贵金属市场，受美伊谈判及日本大选结果影响。
• 核心变量：本周重点关注美国1月非农就业数据和CPI通胀数据，若数据进一步验证就业和通胀放缓，黄金和白银或迎来补涨机会。
• 中长期展望：沃什当选美联储主席对利率政策影响有限，贵金属市场或重回宏观和基本面主导的定价逻辑。
• 支撑与阻力位：
  • 伦敦金：支撑位4700-4800美元/盎司，阻力位5200-5300美元/盎司。
  • 伦敦银：支撑位65-70美元/盎司，阻力位90-95美元/盎司。

重点关注数据

• 02-10 21:30：美国1月销售零售数据
• 02-11 21:30：美国1月非农就业数据
• 02-13 21:30：美国1月CPI数据