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中原期货研究所晨会纪要（2024年第108期）摘要

宏观要闻

• 证监会强调通过强监管和防风险促进资本市场高质量发展，包括补齐制度短板、加强量化交易监管及鼓励长期资金入市。
• 国家税务总局澄清近期税务检查为例行依法履职，并非倒查历史欠税。
• 国际油价大幅上涨，美布两油涨幅均超130%。
• 国家发改委安排13亿元投资支持福建、广东灾后基础设施恢复。
• 国务院总理李强表示中国经济长期向好趋势未变，并将深化与澳大利亚的经济合作。
• 党中央强调加快培育新质生产力以支持高质量发展和科技自立自强。
• 国资委要求国有资本更注重价值创造、科技创新及优化布局。

主要品种晨会观点

农产品

• 花生：预计弱势调整，关注油脂市场。
• 油脂：豆油和棕榈油成交量大增，进口数据与产量影响市场，预计震荡。
• 白糖：原糖短期偏弱，国内进口增加对糖价构成利空，郑糖建议单边反弹做空。
• 棉花：美棉因种植优良率上升反弹，但全球需求转弱，郑棉预计偏弱震荡。

工业品及金属

• 生猪：供应增加，终端需求疲软，价格短期偏弱。
• 鸡蛋：现货报价下跌，短期回调为主，期货端建议空单参与。
• 尿素、烧碱：短期弱势震荡，关注需求恢复及旺季预期。
• 铜铝、氧化铝：受宏观经济影响，库存变化大，建议关注技术面调整。
• 螺纹钢、热卷：供需双弱，维持震荡区间判断。
• 铁合金、碳酸锂：短期宽幅震荡，供需扰动是主要驱动因素。

金融产品

• 股指：A股三大指数收盘小涨，但仍需量能确认趋势反弹。
• 期权分析：成交量PCR下降，隐含波动率降低，建议波动率交易者下跌时买入宽跨式策略。

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