20250903-冠通期货-资讯早间报_11页_824kb

投资参考报告总结（2025年9月3日）

冠通期货免责声明

• 公司具备期货交易咨询资格，报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成买卖建议。
• 使用报告引发的损失概不负责，禁止未经授权的引用、转载。

---

市场综述

国际商品市场（隔夜）

能源

• 地缘冲突持续，原油价格上涨：
  • 美国原油主力合约涨1.56%至65.62美元/桶。
  • 布伦特原油涨1.39%至69.10美元/桶。
  • 乌克兰袭击俄罗斯炼油设施引发供应中断担忧。

金属

• LME金属涨跌不一：
  • 期铜涨1.31%至10013.5美元/吨，支撑来源于供需错配与宏观宽松预期。
  • 期镍跌1.29%，期锌、期铝、期铝涨跌幅度小。

国内期货

• 夜盘收盘，主力合约涨跌分化：
  • 铁矿石和原油涨幅显著；沪镍跌幅超过1%，部分农产品小幅下行。

---

重点宏观资讯（重要资讯）

宏观资讯

1. 央行政策：8月央行流动性投放与回笼合计3000亿元。经济学家公开声援美联储官员，强调美联储独立性。
2. 国际政治：

• 美国财政部针对伊朗石油收入采取制裁措施。
• 巴西总统府宣布2030-2036年对化肥需求的大幅增长预测。

能化期货

• 全球供需：巴西政府将大幅提高2030年化肥需求（5850万吨）。
• 地缘政治影响：美国财长称反制伊朗石油出口以削弱威胁。

金属期货

• 黄金：德商行预计明年底黄金价格达3600美元/盎司。
• 国际贸易：美国大豆优良率低于预期；美国农业部报告显示作物生长与出口动态。

---

黑色系与农产品期货

黑色系期货

• 复产计划与停产数据：
  • 山东不锈钢厂复产计划；晋中、临汾、长治等多地煤矿停产。
  • 马来西亚棕榈油出口数据积极，但产出指标略有下降。
• 库存与供应
  • 铁矿石库存环比上升；国内油脂商业库存仍处高位。

农产品期货

• 政策变动：乌克兰对大豆和油菜籽征收出口税（长达至2030年）。
• 全球供需动态
  • 马来西亚棕榈油出口超预期增长；全球棉花产量微升，库存稳中有降。
  • 中美农业数据披露；中欧贸易项下植物油产品进口量变化。

---

金融市场动态

股市

多地股市反应不一：

• A 股震荡调整大范围，科技、新能源板块领跌。
• 香港、欧洲股市整体下跌，市场信心承压。
• 美股三大股指同跌，但中概股部分反弹；风险偏好整体降温。
• 国际股市大幅波动反映在政策预期、利率预期上。

债市

• 国内利率债表现平稳，国债期货全线下行。
• 日本国债拍卖受追捧，但全球长期债券收益率飙升。
• 美债收益率继续上行引发投资者担忧；欧洲和美国长债压力显著增加。

汇市

• 人民币表现疲软，离岸人民币跌破7.14，非美元货币普遍下挫。
• 美元指数走强，显示避险情绪上升，日元、瑞郎、瑞郎等非美货币上涨。

---

投资风险提示

本报告涉及大宗商品、宏观经济、金融市场等多领域，信息敏感，投资者需谨慎操作，基于自身风险承受能力做出决策。

---

声明：本报告中的数据基于公开渠道整理，仅供参考，并非投资建议。投资需谨慎，市场风险自担。