20251207-开源证券-传媒行业周报_聚焦豆包AI进展及游戏_电影上新_16页_2mb

传媒行业周报摘要

1. 市场动态

• AI进展：火山引擎原动力大会将发布豆包模型升级及Agent工具，豆包语音识别模型2.0推出，支持多模态识别，提升关键词召回率。OpenAI或下周发布GPT-5.2，字节、OpenAI等科技公司加强多模态模型及端侧AI布局。
• 游戏：新游《九牧之野》《鹅鸭杀》《嘟嘟脸恶作剧》计划于12月18日上线，游戏行业进入旺季。建议低估值游戏公司布局，重点关注吉比特、恺英网络等。
• 影视：电影《阿凡达3》将于12月19日上映，预计推动电影市场回暖。建议关注上海电影等影视公司。

2. 技术趋势

• AI应用：重点推荐AI广告（汇量科技、引力传媒）、AI漫剧（哔哩哔哩、快手）、AI电商（阿里巴巴）、AI设计（美图）。商业化进展加速，建议持续关注。
• 行业数据：《王者荣耀》、《三角洲行动》在iOS游戏榜单表现突出，微信小游戏格局稳定，《道友来挖宝》、《无尽冬日》表现亮眼。抖音、爱奇艺推动短剧发展，AI漫剧迅速崛起。

3. 竞股与风险提示

• 估值与表现：A股传媒板块表现疲软，体育板块领涨。美股、港股传媒公司中不乏表现较优者。
• 风险提示：AI商业化进展、游戏流水、电影票房等预期存在不确定性。

投资建议概述

• 继续关注AI应用落地、游戏新作上线及影视IP驱动。
• 建议投资者在性价比高的AI产业链公司及游戏龙头中寻找机会。