20220417-天风证券-半导体行业研究周报_IGBT主要应用市场空间如何__14页_885kb

IGBT市场应用与预测总结

核心内容概述

本报告分析了IGBT（绝缘栅双极型晶体管）在多个主要应用市场中的发展空间，包括光伏、风电、轨道交通、新能源汽车和储能行业。同时，报告还讨论了SiC（碳化硅）器件的市场增长趋势，并对相关企业进行了推荐。

主要观点

光伏行业

• 全球光伏逆变器市场持续增长，预计2025年新增及替换市场将达401GW。
• 2025年全球光伏领域IGBT市场规模预计为220.55亿元，中国为73.52亿元。
• IGBT在逆变器中的价值占比约为10%-15%，取中值12.5%进行估算。

风电行业

• 中国是全球最大的风电市场，预计2025年风电装机容量为400-536GW。
• 从2021年至2025年，年均新增装机容量为35.4GW，对应的电气设备价值量为354亿元。
• IGBT模块价值量预计为6.2亿元，未来5年年均市场价值总量为35.07亿元。

轨道交通

• 根据19-20年的数据测算，未来5年轨道交通电气装备的年均价值量为74.01亿元。
• IGBT模块年均市场价值总量为35.07亿元，考虑疫情对投资的影响，21-23年CAGR为-0.11%。

新能源汽车

• 2020年全球新能源汽车IGBT市场规模为5.09亿美元，平均单车价值为1021元。
• 预计2022年中国新能源汽车销量达500万辆，IGBT市场规模预计为50亿元。
• 2025年中国新能源汽车销量预计达1000万辆，IGBT市场规模预计为100亿元。

储能行业

• 截至2020年底，中国储能项目累计装机规模为35.6GW，占全球18.6%。
• 抽水蓄能占主导地位，电化学储能次之，占比为9.2%。
• 2026年储能市场IGBT市场规模预计为11.52亿元。

SiC器件市场

• 2021年SiC器件市场规模达到10亿美元，预计2027年将增长至60亿美元以上，年复合增长率高达34%。
• 时代电气拟投资4.62亿元建设SiC芯片生产线，提升技术能力和产能。
• 天岳先进自主研发碳化硅衬底产品，保障国内供应。

关键信息

IGBT市场预测

• 光伏行业：2025年全球IGBT市场规模220.55亿元，中国73.52亿元。
• 风电行业：2025年IGBT模块市场价值总量预计为6.2亿元。
• 轨道交通：未来5年IGBT模块市场价值总量为35.07亿元。
• 新能源汽车：2025年IGBT市场规模预计为100亿元。
• 储能行业：2026年IGBT市场规模预计为11.52亿元。

SiC器件市场

• 市场规模：2021年为10亿美元，预计2027年将增长至60亿美元以上，年复合增长率34%。
• 企业动态：时代电气将建设SiC芯片生产线，提升技术能力；天岳先进实现碳化硅衬底自主可控。

推荐关注企业

• 核心组合：三一重工、恒立液压、先导智能、杭可科技、迈为股份、奕瑞科技、柏楚电子、华峰测控、华测检测。
• 重点组合：中联重科、锐科激光、欧科亿、华锐精密、国茂股份、杰克股份、弘亚数控、美亚光电、联测科技。
• 具体推荐：时代电气（重点推荐）、天岳先进（建议关注）。

风险提示

• 产业政策及行业技术变化；
• 全球供应链短缺导致交付延期和价格上涨；
• 原材料价格上涨；
• 国际政治局势带来的不利影响。

分析师声明

• 报告观点反映了分析师的个人看法；
• 报告内容不构成投资建议，不与报酬直接或间接相关。

一般声明

• 报告版权归天风证券所有，未经授权不得修改、发送或复制；
• 信息来源于公开资料，天风证券对其准确性及完整性不作保证；
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资决策依据。

投资评级体系

THANKS