20260621-东证期货-新能源汽车周度报告_国内新能源汽车下乡活动开启_欧盟计划对国产插混加征关税_29页_3mb

国内新能源汽车下乡活动开启与欧盟关税政策分析

核心内容概览

国内新能源汽车市场动态

• 市场表现：2026年6月1日至14日，国内乘用车零售同比下滑18%，批发同比下滑15%。新能源乘用车零售同比下滑8%，但批发同比上涨10%。
• 市场渗透率：2026年6月，中国新能源汽车市场渗透率已基本突破50%，呈现持续增长趋势。
• 销量变化：2026年1-5月，新能源汽车销量整体呈上升趋势，其中纯电车型销量增长显著，插混车型销量也在稳步提升。
• 库存情况：新能源乘用车渠道和厂商库存出现波动，部分月份库存增加，部分月份库存减少，显示市场供需动态调整。

欧盟关税政策

• 关税计划：欧盟计划对从中国进口的插混汽车加征新关税，税率可能参照纯电动车的反补贴税，即在10%基础上额外加征最高达35%的税率。
• 背景：中国车企在欧盟市场正从纯电车型向插混车型转移，插混车型市场份额迅速扩大，引发欧盟关注。
• 进展：中欧已就纯电动车价格承诺达成一致，但纯电动车定价妥协不影响插混扩征关税的工作。

全球新能源汽车市场

• 市场表现：全球新能源汽车销量在2026年1-5月持续增长，但北美市场因高关税和补贴取消出现负增长。
• 区域分析：
  • 北美市场：5月销量11.3万辆，同比下降25.6%；1-5月累计销量51.9万辆，同比下降27.5%。
  • 欧洲市场：新能源汽车销量增长明显，但插混车型增长较慢。
  • 其他地区：包括中东、一带一路国家等，新能源汽车市场发展势头良好。

主要观点

国内新能源汽车市场

• 中国新能源汽车市场渗透率快速提升，到2025年已基本突破50%。
• 国内市场进入“反内卷”阶段，出口成为新增长点。
• 中国新能源汽车销量在2026年保持增长，但市场整体偏弱，政策平稳，无额外助力。
• 企业出口量增长显著，特别是奇瑞、上汽、吉利、比亚迪等车企。

欧盟关税政策

• 欧盟对插混汽车加征关税的计划旨在应对中国车企在欧洲市场的扩张。
• 该政策可能对中国新能源汽车出口产生负面影响，尤其是插混车型。
• 纯电动车定价妥协不会影响插混扩征关税的推进。

全球市场趋势

• 非美地区新能源汽车市场发展较快，成为主要增长点。
• 北美市场因贸易保护主义政策和补贴取消，新能源汽车销量下降。
• 欧洲市场整体增长，但插混车型增长相对较慢，纯电车型仍为主力。

关键信息

中国新能源汽车销量

• 2026年1月销量为85万辆，5月达到140万辆，显示出强劲的市场增长势头。
• 纯电车型销量持续增长，插混车型销量也在上升，但增速相对平缓。

中国新能源汽车出口

• 奇瑞、上汽、吉利、比亚迪等企业出口量增长显著，成为主要出口力量。
• 特斯拉出口量相对稳定，但增长缓慢。

全球新能源汽车销量

• 2026年1-5月全球新能源汽车销量达1,900,000辆，其中纯电车型占比高。
• 北美市场销量下降，欧洲和亚洲市场增长明显。

欧盟关税政策影响

• 插混车型可能面临最高达35%的额外关税，增加出口成本。
• 欧盟对插混车型的关注加剧，可能影响中国车企在欧洲市场的竞争力。

风险提示

• 政策风险：欧盟可能进一步加征关税，影响中国新能源汽车出口。
• 市场风险：新能源汽车销量可能不及预期，导致企业利润下滑。
• 技术风险：技术推进不及预期，可能影响产品竞争力。
• 竞争风险：行业竞争加剧，可能导致价格战和利润压缩。

总结与展望

行业发展趋势

• 中国新能源汽车市场渗透率快速提升，出口成为重要增长点。
• 非美地区新能源汽车市场发展较快，欧洲市场虽增长但面临关税压力。
• 自主品牌新能源汽车市场份额继续扩大，具备产品力强、出海推进顺利、供应稳定性高的优势。

未来展望

• 中国新能源汽车企业需加快技术创新，提高产品竞争力。
• 应对欧盟关税政策，企业需优化出口策略，拓展新兴市场。
• 非美地区市场潜力巨大，应加强市场布局，提高市场份额。

附录

• 图表目录：包含销量、渗透率、库存变动、出口量等详细数据。
• 资料来源：中汽协、Marklines、东证衍生品研究院等。