20150726-中国银河-中小盘周报_箱体震荡期开启_市场分化精选个股_24页_1mb

银河中小盘周报总结（2015年7月26日）

核心内容

下周投资观点

• A股市场在救市资金退出、IPO重启、外资撤离等利空传闻下震荡加剧，但上行趋势未变，沪指突破4000点，站稳20日均线。
• 周五A股一度上涨至4184点，但因量能不足尾盘跳水，跌破4100点。
• 从6月15日到7月17日，股民净卖出股票1.2万亿元，市场处于流动性充足但交易量萎缩的状态。
• 市场情绪已部分修复，短期推荐中报业绩良好的绩优股，中长期关注国企改革与业绩增长概念。

国企改革进程

• 国企改革顶层设计方案进入最后润色阶段，有望于7月底出台，包含国企分类、改革布局、公司治理、监事会强化和党建工作等多方面内容。
• 上海组建国资流动平台，山东将部分国企资本划转至社保基金，形成“哑铃型”效应，直辖市改革效率更高。
• 央企分类改革、组建国资投资运营公司、混合所有制改革、员工持股改革等方案有望先行落地。

主要观点

市场走势

• 本周上证综指上涨2.87%，创业板上涨4.11%，中小板上涨3.81%。
• 个股分化明显，近900股反弹幅度超过50%，市场整体情绪乐观但资金观望。

个股推荐

• 当升科技：
  • 动力锂电高镍三元材料从7月起满产，毛利率高。
  • 全球仅有两家公司具备该材料生产能力，公司拥有优质客户资源。
  • 与特斯拉使用相同材料，将成为国内唯一具备规模化生产高端NCM和NCA的锂电正极材料企业。
  • 海门二期扩建项目加速推进，预计年内完成2000吨产能，未来业绩将快速增长。
  • 公司市值仅47亿，机构投资者占比逐步提升，仍有较大上涨空间。

关键信息

市场情况

• 市场消息面整体偏利好，但流动性仍是敏感因素。
• 证监会严查场外配资，外资短期撤离，CPI趋稳影响降息预期，投资者对市场流动性担忧。

行业表现

• 国防军工、农林牧渔、餐饮旅游涨幅领先，分别为17.54%、12.82%、12.43%。
• 家电、非银金融、银行表现欠佳。

概念板块

• 国资改革、军民融合、航母指数涨幅居前。
• 民营医院、超级电容、沪港通50指数跌幅居后。

个股表现

• 花园生物涨幅最大，达61.13%。
• 17只个股涨幅超60%，35只个股涨幅超50%。

重点公司分析

云意电气

• 证券代码：300304.sz
• 收盘价：23.60
• 2015年EPS预测：0.67
• 2015年PE预测：34.90
• 投资亮点：
  • 汽车整流器、调节器是汽车电子动力系统核心部件，进口替代趋势明显。
  • 募投产能车用大功率二极管逐步投产，有望外销售，业绩弹性大。
  • 智能电机控制器项目具备核心技术优势及客户优势，预计四季度投产。
  • 低速电动车控制系统配套份额稳步提升，为进入电动车电控领域蓄势。

当升科技

• 证券代码：300073.sz
• 收盘价：28.94
• 2015年EPS预测：0.7
• 2015年PE预测：37.14
• 投资亮点：
  • 国内产能最大锂电正极材料供应商，受益于新能源汽车销量增长。
  • 短期受益于小型锂电新产品放量，已实现小试开发。
  • 三元正极材料将成为新能源汽车主流，公司占据市场先机。
  • 海门工厂扩建项目推进，为电动车放量做好准备，未来业绩弹性明显。

卧龙电气

• 证券代码：600580.sh
• 收盘价：15.33
• 2015年EPS预测：0.55
• 2015年PE预测：30.13
• 投资亮点：
  • 国内电机龙头，收购ATB后国内外销售渠道互补。
  • 新能源汽车电机业务快速增长，已为北汽供应商。
  • 分布式发电进入收获期，具备78MW发电资格，预计2014年并网70MW。
  • 多元化经营逐步好转，铁路变压器、蓄电池业务整合成效显著。

汉森制药

• 证券代码：002412.sz
• 收盘价：24.05
• 2015年EPS预测：1.21
• 2015年PE预测：18.59
• 投资亮点：
  • 四磨汤口服液为中药独家品种，产能释放及省外渠道拓展带来增长。
  • 缩泵胶囊、银杏叶胶囊等二线产品也有望实现较快增长。

市场动态

港股、美股表现

• 恒指下跌1.13%，恒生国指下跌1.44%。
• 道指下跌2.86%，标普500下跌1.43%，纳斯达克下跌2.33%。
• 部分中概股如飞塔、奥星药业、环球资源等表现较好，涨幅显著。

总结

• A股市场整体呈现反弹，但个股分化明显，部分企业因业绩不兑现或市场故事无法持续而估值下行。
• 国企改革成为市场热点，顶层设计方案即将出台，预计带动相关投资机会。
• 当升科技作为锂电正极材料企业，具备显著竞争优势，未来业绩增长潜力大。
• 市场流动性仍是关键因素，投资者需关注资金面变化。
• 重点推荐中报业绩良好的企业，以及国企改革和新能源相关板块。