铜市场分析总结（2024年06月26日）
核心内容概览
本报告分析了2024年6月26日铜市场的走势及基本面情况，指出当前铜价受到美元指数回升和基本面供需变化的双重影响，整体呈现承压态势。
基本面跟踪
期货市场数据
| 合约 |
昨日收盘价 |
日涨幅 |
昨夜盘收盘价 |
夜盘涨幅 |
| 沪铜主力合约 |
78,670 |
0.00% |
78,010 |
-0.84% |
| 伦铜3M电子盘 |
9,536 |
-1.12% |
- |
- |
| 合约 |
昨日成交 |
较前日变动 |
昨日持仓 |
较前日变动 |
| 沪铜主力合约 |
81,705 |
-28,912 |
172,951 |
+1,513 |
| 伦铜3M电子盘 |
18,992 |
+4,701 |
257,692 |
+5,833 |
| 合约 |
昨日期货库存 |
较前日变动 |
注销仓单比 |
较前日变动 |
| 沪铜 |
254,965 |
-422 |
- |
- |
| 伦铜 |
172,850 |
+5,025 |
1.74% |
-0.04% |
现货市场数据
| 项目 |
昨日价格 |
前日价格 |
较前日变动 |
| LME铜升贴水 |
-147.75 |
-134.89 |
-12.86 |
| 保税区仓单升水 |
-12 |
-12 |
0 |
| 保税区提单升水 |
-16 |
-16 |
0 |
| 上海1#光亮铜价格 |
72,800 |
72,700 |
+100 |
| 现货对期货近月价差 |
-210 |
-205 |
-5 |
| 近月合约对连一合约价差 |
-210 |
-170 |
-40 |
| 买近月抛连一合约的跨期套利成本 |
298 |
- |
- |
| 上海铜现货对LMEcash价差 |
-368 |
-464 |
+96 |
| 沪铜连三合约对LME3M价差 |
-94 |
-119 |
+25 |
| 上海铜现货对上海1#再生铜价差 |
1,311 |
1,342 |
-31 |
| 再生铜进口盈亏 |
-1,016 |
-976 |
-40 |
宏观及行业新闻
- 美联储政策：美联储理事鲍曼“放鹰”，警告通胀存在上行风险，重申当前不是降息时机，预计2024年无降息行动，降息可能推迟至2025年，美元指数回升。
- 全球供应：WBMS数据显示，2024年4月全球精炼铜供应短缺12.09万吨，1-4月整体供应过剩3.44万吨。
- 矿山动态：Taseko矿业宣布重启加拿大不列颠哥伦比亚Gibraltar铜钼矿场运营。
- 印尼产能提升：印尼能源和矿产资源部表示，印尼有望在2025年成为全球第四大阴极铜生产国，符合其电池和电动汽车发展的战略目标。
趋势强度分析
- 铜趋势强度：-1
- 强弱分类：偏弱
- 解释：趋势强度为-1，表明市场整体偏弱，铜价存在阶段性向下压力。
观点及建议
- 价格走势：隔夜伦铜价格回落，沪铜指数跳空低开。
- 基本面分析：
- 原料供应：铜精矿现货TC低位，冶炼厂长单利润可观，粗铜供应增加，加工费处于较高水平。
- 精铜产量：精铜产量增加，但再生铜供应紧张，精废价差回落，仍处于偏低水平。
- 库存情况：国内现货对期货贴水扩大，沪铜近远月贴水扩大，伦铜0-3月现货贴水扩大。
- 仓单变化：沪铜仓单库存小幅减少，伦铜仓单库存增加，注销仓单比例稍有回落。
- 整体判断：美元指数回升施压风险资产，铜价面临阶段性回调压力，但基本面仍有一定支撑。
风险提示
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