20160822-国金证券-通用设备行业研究周报_今天国际新股上市提高智能物流板块关注度_消费级无人机吸引眼球_18页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档是一份机械行业周报，重点分析了机械行业近期市场表现、投资策略、行业观点及重要资讯。整体来看，机械行业在当前市场环境下表现相对较弱，但部分细分领域如智能物流装备、消费级无人机、轨道交通装备、能源装备和通用航空等领域展现出较强的潜力和增长动力。文档还提供了八月重点投资组合及具体个股分析，同时强调了国企改革、政策支持和行业发展趋势对机械板块的积极影响。

主要观点

1. 市场表现

• 机械板块：本周上涨 3.93%，跑赢大盘；但年初至今下跌 18.17%，表现弱于沪深300指数（下跌 9.81%）和上证指数（下跌 12.18%）。
• 长期竞争力评级：高于行业均值，显示行业整体具备较强的竞争力。
• 八月组合收益率：6.44%，优于中信机械板块（4.77%）和沪深300（5.03%）。

2. 智能物流装备行业

• 行业处于快速发展期，预计2018年市场规模将突破1000亿元，年均增速超25%。
• 政策支持：发改委发布《“互联网+”高效物流实施意见》，推动物流机器人等智能装备的应用。
• 重点推荐公司：安徽合力、诺力股份、东杰智能，因其在自动化物流领域的领先地位及行业增长潜力。

3. 消费级无人机

• 曼塔S6：雪莱特子公司发布4K掌上无人机，定价2199元，具备轻便、智能等优势，有望成为爆款。
• 差异化定位：相比大疆的高端产品，曼塔S6更偏向消费市场，具有较大的市场拓展空间。
• 重点推荐公司：雪莱特，因其在消费无人机领域的布局和产品竞争力。

4. 轨道交通装备

• 雅万高铁：印尼高铁项目获得全线许可证，标志着中国高铁技术输出进入全面执行阶段。
• 中国中车：在印度设立首个铁路工厂，推动技术、资本和服务输出。
• 贵州省铁路规划：计划投资500亿元，新增铁路里程150公里，提升区域交通能力。
• 中国标准动车组：已在大连运行，显示我国高铁技术的自主发展能力。

5. 能源装备

• 美国石油钻井数：连续八周增长，显示美国能源行业复苏迹象。
• 智能完井技术：在新疆吐哈油田试点，提升油井的精细化管理能力。
• 布伦特原油期货：8月18日上涨10.53%，利好油气装备行业。

6. 通用航空

• 内蒙古通航产业：与中国航空工业集团合作，打造通航产业集聚示范区。
• 江西省通用机场：计划建设20个左右，提升通用航空服务覆盖率。
• 行业前景：通航产业将推动区域经济发展和航空服务升级。

7. 冷链物流

• 卓宸食品冷链物流：落户天津临港，投资50亿元，打造国际食品物流园。
• 福建省冷链规划：目标实现果蔬、肉类和水产品综合冷链流通率50%，提升冷链物流体系水平。

关键信息

重点推荐组合

• 股票名称：南方轴承、诺力股份、安徽合力、春晖股份、双环传动
• 投资逻辑：
  • 南方轴承：通过收购无锡翼龙进军飞机轮胎再制造，受益于人民币贬值及反倾销消退。
  • 诺力股份：布局智能物流设备，海外收入占比高，受益于行业增长。
  • 安徽合力：国内叉车龙头，电动化和智能化趋势带动业务增长，设立中德合资公司拓展租赁业务。
  • 春晖股份：轨道交通装备标的，产品绑定中车四方，受益于城轨高速发展。
  • 双环传动：精密齿轮行业龙头，新能源汽车和自动变速器业务增长显著，与上汽变速器签订战略合作协议。

行业投资评级说明

• 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在20%以上；
• 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-20%；
• 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%-5%；
• 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以下。

行业长期竞争力评级

• 长期竞争力评级高于行业均值，表明行业整体具备较强竞争力。

重要资讯

政策支持

• 发改委：出台《“互联网+”高效物流实施意见》，推动物流机器人应用。
• 国企改革：下半年有望提速，安徽合力为安徽省国资委旗下企业，具备改革潜力。

原材料价格

• 螺纹钢：2470元/吨，上涨1.65%；
• 热轧卷板：2850元/吨，上涨1.79%；
• 16#槽钢：2680元/吨，上涨2.29%；
• 动力煤：409元/吨，下跌11.97%；
• 布伦特原油：50.89美元，上涨10.53%。

结论

机械行业整体仍处于寻底阶段，但部分细分行业如智能物流、消费无人机、轨道交通、能源装备和通用航空展现出较强的发展潜力。政策支持、行业增长及企业战略调整为板块带来新的投资机会，重点推荐个股具备较强的成长性和盈利潜力。投资者可关注主题轮动、国企改革及高增长领域的投资机会。