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2013年9月17日晨会纪要总结

核心内容概述

本报告汇总了2013年9月16日的宏观经济、行业动态、公司评论及财经要闻等内容，重点分析了当前经济形势、行业走势、政策动向及市场反应。整体呈现了多领域的发展趋势与政策支持，同时提及了美联储政策调整、REITs政策、移动转售试点等重要信息。

主要观点与关键信息

一、宏观经济与市场表现

• 市场表现：

  • 沪深300指数收盘2478.39，跌幅0.42%；上证综指收盘2231.40，跌幅0.22%。
  • 行业表现前五名：商贸零售（+10.5%）、餐饮旅游（+4.2%）、纺织服装（+3.1%）、传媒（+3.0%）、交通运输（+2.8%）。
  • 行业表现后五名：电子元器件（-2.3%）、通信（-2.0%）、计算机（-0.6%）、有色金属（-0.5%）、建材（-0.4%）。

• 经济走势：

  • 9月上旬电网口径电量同比增速从8月的15%下降至6%，但需结合其他指标判断经济恢复情况。
  • 水泥市场在传统旺季中有所波动，部分区域价格上调，但整体市场仍以平稳为主。
  • 钢材社会库存季节性去化力度减弱，对经济的正向作用可能减弱。
  • BDI指数在9月快速上升，主要受铁矿石贸易回暖推动，但若中国需求改善不可持续，BDI的上升可能难以维持。

• 利率与金融政策：

  • 银行间7天回购利率维持在3.57%的偏低水平，1月期回购利率上升。
  • 利率债收益率调整，金融债收益率上行较多，10年期国债收益率继续上行。
  • 票据直贴价格维持在年化6.5%的较高水平。
  • 美联储可能在近期削减购债规模，但短期影响有限，中长期可能引发全球资本回流美国。

二、行业动态与公司评论

• 电力及公用事业：

  • 大同动力煤坑口价下降，秦皇岛动力煤价格下降5元。
  • 三峡入库流量同比下降24.4%，显示水力发电受季节影响。

• 海马汽车（000572）：

  • 将于明年初上市S5车型，轴距大于哈弗H2，小于哈弗H6，技术含量较高。
  • 预计月销量5000-8000辆，维持“买入-A”评级，目标价6.38元。

• 万昌科技（002581）：

  • 可能因竞争对手抚顺顺特化工爆炸事故而受益，其产品价格有望上涨。
  • 原甲酸三甲酯/原甲酸三乙酯需求有望在2014年放量。

三、政策动向

• REITs政策：

  • 随着房地产调控长效机制建立，REITs政策有望出台，促进房地产融资市场化。
  • 天津、上海等地已着手准备试点，但主管部门尚未明确表态。

• 移动转售试点：

  • 9月10月将公布首批移动转售名单，预计6-10家转售商参与。
  • 资费实行市场调节价，取消网内网外差别定价限制。

• 工信部技术发展：

  • 确定8大领域261项优先发展技术，其中节能环保与资源综合利用技术占比最高。
  • 包括高效节能电机、高炉炼铁CO2减排、绿色铸造技术等。

• 环保部生态红线划定：

  • 全国将开展生态红线划定工作，优先支持内蒙古、江西、广西、湖北等重点区域。
  • 目标是在2014年完成全国生态红线划定技术工作，出台相关管理法规。

• 商务部反补贴措施：

  • 对美太阳能级多晶硅实施临时反补贴措施，国内多晶硅价格可能上涨。
  • 但国内硅料产能总体过剩，预计四季度光伏市场需求会爆发。

四、市场与资本流动

• 资本市场：

  • 多家上市公司发布增发信息，包括中泰化学、招商地产、*ST科健、阳光城等。
  • 增发价格多为定价基准日前20个交易日均价的90%。

• 基金发行：

  • 融通通祥一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金等多只基金发布发行信息。
  • 市场对新兴市场资本流出与汇率贬值有所担忧。

总结

本报告全面涵盖了2013年9月16日的宏观经济、行业数据、公司点评及政策动向，显示出当前市场在多个领域受到政策影响，如REITs、移动转售、环保等。同时，对美联储政策调整、水泥市场走势、股市表现等进行了详细分析，为投资者提供了有价值的参考信息。整体来看，市场在政策支持与经济复苏中逐步调整，部分行业和企业有望受益，但需关注政策执行效果及市场波动风险。