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银河视点总结（2013年9月17日）

一、核心内容概述

本报告汇总了2013年9月16日各主要行业及市场的表现，包括国际与国内市场指数、期货与货币市场动态、重点行业分析及投资建议。同时，还涵盖了政策动态、行业要闻、评级标准等内容，为投资者提供了多维度的市场分析与参考。

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二、主要观点与关键信息

1. 国际市场表现

• 道琼斯：上涨0.77%，表现相对强势。
• NASDAQ：下跌0.12%，受市场调整影响。
• FTSE100：上涨0.59%，市场情绪略有回暖。
• 恒生指数：上涨1.47%，受政策利好及市场情绪推动。
• 日经指数：微涨0.12%，市场维持温和走势。

2. 国内市场表现

• 上证综指：下跌0.22%，整体市场偏弱。
• 深证成指：下跌0.33%，市场情绪偏谨慎。
• 沪深300：下跌0.42%，反映市场整体偏弱。
• 上证国债：微涨0.02%，国债市场表现平稳。
• 上证基金：下跌0.48%，基金市场受市场调整影响。

3. 期货与货币市场

• NYMEX原油：下跌1.50%，市场预期油价将维持在105美元左右。
• COMEX黄金：上涨0.73%，受避险情绪推动。
• LME铜、铝：分别下跌0.10%、0.97%，金属市场承压。
• BDI指数：上涨0.93%，航运市场有所回暖。
• 美元/人民币：微跌0.04%，汇率保持稳定。

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三、重点行业分析与投资建议

1. 房地产行业

• 以房养老“倒按揭”：作为金融创新，有利于缓解养老缺口问题，将二手房卖盘转移至金融机构，延缓抛售压力。
• 对地产股影响：目前影响不明显，建议关注政策变化对行业的影响。

2. 商贸与零售行业

• 基本面改善有限：难以支撑行业反转，建议关注阶段性投资机会。
• 重点推荐：王府井（低估值、转型）、友阿股份（外延内生双轮驱动）、海宁皮城（细分市场壁垒）。

3. 通信行业

• 四季度行情看好：短期技术性调整为买入时机，行业性催化剂持续。
• 重点推荐：中兴通讯（4G、国产替代）、海格通信（北斗）、东方通信（集群通信）、星网锐捷（棱镜门受益）、鹏博士（移动转售）。
• 细分领域推荐：
  • 4G主题：主设备、机房动力、工程服务。
  • 安全事件推动国产替代：中兴、星网锐捷、浪潮信息。
  • 北斗板块：海格通信。
  • 集群通信：东方通信、海能达。

4. 石化化工行业

• 纯碱持续反弹：华东地区报价上涨7.5%，预计旺季将带动需求。
• 钾肥大跌：氯化钾价格下跌12.5%，受BPC解体影响。
• 投资建议：关注纯碱、尿素、乙二醇等产品，推荐卫星石化、和邦股份、金宇集团等。

5. 机械行业

• 国防及转型装备：推荐洪都航空、北方创业、中航电子等。
• 行业观点：维持“推荐”评级，关注政策与技术推动。

6. 汽车行业

• 整合兼并：2015年产业集中度目标为90%，推荐具备兼并重组机会的公司。
• 新能源汽车：混动补贴、纯电发展、全球产业链整合，推荐万丰奥威、比亚迪、均胜电子等。

7. 家电行业

• 四季度盈利提升：受高温及新品上市推动，建议关注格力电器、美的集团、老板电器等。
• 行业前景：中国家电市场空间广阔，具备较强防御性。

8. 纺织服装行业

• 行业利空已消化：重点推荐森马服饰、朗姿股份、富安娜等。
• 趋势：关注品牌服饰、电商推广、中高端产品上市。

9. 农林牧渔行业

• 动物疫苗板块：秋防启动，重点推荐金宇集团、瑞普生物、大华农等。
• 政策推动：A型口蹄疫、H7N9禽流感等疫情防范，疫苗需求上升。

10. 非银行金融行业

• 国债期货重启：对券商行业有短期利好。
• 板块表现：券商、信托、保险板块各有表现，推荐海通证券、中信证券、爱建股份、中国平安等。

11. 银行业

• 社会融资回升：8月新增贷款7113亿元，流动性改善。
• 投资建议：维持“谨慎推荐”评级，重点关注兴业银行。

12. 光伏行业

• 制造端盈利上升：技术进步及投资者多元化推动收入增长。
• 推荐标的：阳光电源、特变电工、隆基股份。

13. 广汇能源

• 油气项目控股：斋桑油气田实现控股，推动勘探开发。
• 投资预测：2013-2015年EPS分别为0.41、0.76、1.22元，维持“推荐”评级。

14. 中化国际

• 贸易转型精细化工：已形成上下游一体化优势。
• 推荐标的：公司EPS预计为0.56、0.74、0.87元，上调至“推荐”评级。

15. 克明面业

• 募投项目变更：电商推广、提价等策略推动发展。
• 投资建议：给予“谨慎推荐”评级，EPS预计为1.16、1.39元。

16. 四方股份

• 智能电网受益：经营效率提升，业绩有望超预期。
• 投资预测：2013-2015年EPS分别为0.94、1.22、1.50元，维持“推荐”评级。

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四、当日政策与行业要闻

经济要闻

• 淘汰落后产能：第三批名单公布。
• 自贸区政策：外资银行有限牌照取消资本金限制。
• 以房养老试点：京沪试点未获进展。
• 社会用电量：连续4个月回升，反映经济向好。
• 新能源补贴：300亿补贴新能源发电。
• 城市养老设施：年底前需建设养老服务设施。

行业动态

• 大气污染防治：国家推出相关行动计划。
• 电商出口退免税：政策调研中，可能近期出台。
• 智能电网建设：国家电网推动“以电代煤、以电代油”。
• 城镇化规划：17个区域城市群发展。

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五、评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。

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六、总结

本报告综合分析了2013年9月16日的市场表现及重点行业动态，强调通信、地产、光伏、机械、家电等行业存在投资机会。建议投资者关注四季度行业催化剂，如4G、移动转售、北斗等；同时，关注政策推动下的结构性机会，如以房养老、智能电网、新能源汽车等。在投资策略上，建议根据行业基本面及估值变化，把握阶段性机会，同时关注市场情绪与政策动向。