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东兴晨报总结 (2025年7月7日)

宏观政策要闻

• 工信部：前5月纺织行业工业增加值同比增长3.4%，主要产品产量稳步增长。外贸出口纺织品同比增长2.5%。
• 民政部：2025年3亿元支持养老服务，已建成44.1万张家庭养老床位，新推“养老服务师”职业。
• 商务部等9部门：发布《2025年家政兴农行动工作方案》，提出14项任务，促进家政服务供给和消费。
• 央行：开展1065亿元7天期逆回购操作，净回笼资金2250亿元。
• 监管机构：沪深北交易所实施程序化交易新规，重点监管高频交易。
• 新能源汽车政策：自建充电设施原则上应无差别开放，推动大功率充电设施建设。
• 香港金融动态：《稳定币条例》8月实施，首批牌照目标于年内发出。

重点行业分析与投资建议

1. 东兴宏观观点

• 总量双周报：3400点或开启结构性慢牛。
• 策略：关注景气度高企的军工、医药、汽车、家电、TMT等行业，高股息蓝筹或受青睐。
• 货币政策：适度宽松，支持科技创新与消费。

2. 东兴食品饮料行业总结：结构化机会

• 休闲食品：魔芋制品快速增长，渠道创新带来机遇。
• 乳制品：原奶价格触底回升，伊利、光明业绩边际改善。
• 调味品：毛利率回升至36%，海天、千禾味业利润修复。

3. 固态电池产业化加速

• 亿纬锂2026年推出350Wh/kg量产电池，2028年目标1000Wh/L。
• 固态电池能量密度高、安全性强，匹配eVTOL与人形机器人等新兴场景。
• 投资关注国轩高科、赣锋锂业、当升科技等固态电池企业及材料厂商。

关键数据梳理解析

1. 纺织行业数据 (2025年1-5月)

• 工业增加值同比增 3.4%
• 纺织品出口增长 2.5%，服装同比下降 0.5%
• 实物网上穿类商品零售额同比增 1.2%

2. DDR4价格变动

• 集邦咨询：2025年第三季度DDR4价格季增长40%-45%

3. 固态电池进展

• 能量密度目标：400Wh/kg量产预计2027年实现
• 技术路线：硫化物电解质路线占比超50%

4. 央行流动性监测

• 1年期国债收益率回落至 1.35%
• 10年期国债收益率稳定在 1.65%

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以上内容基于东兴证券研究报告整理，仅供信息参考，投资需谨慎。