20210724-格林期货-股指期货周报_上证指数有望重回3600点_43页_1mb

报告摘要

文档总结

核心内容

本报告由研究员于军礼撰写，主要分析了当前市场环境及对上证指数未来走势的判断。报告指出，市场正进入中报行情阶段，传统行业和顺周期行业的利润大幅增长，将推动上证指数上行，并有望重回3600点。同时，报告列举了多项利多和利空因素，为投资者提供操作建议和风险提示。

主要观点

2.1 行情预判

市场阶段：当前市场进入中报行情阶段，传统行业和顺周期行业利润增长显著，有利于推动上证指数上涨。
行业表现：本周钢铁、煤炭、有色ETF表现强势，显示顺周期行业具备较强的市场吸引力。
上证指数展望：上证指数保持乐观，有望重回3600点。
操作建议：继续持有多头仓位，首选IF（上证50股指期货）。

关键信息

利多因素

国内制造业数据强劲：
- 6月乙烯产量233万吨，同比增长39%。
- 6月化纤产量586万吨，同比增长12.9%。
- 6月工业机器人产量36383台，同比增长75.2%。
- 6月集成电路产量308亿块，同比增长40.3%。
- 6月新能源汽车产量27.3万辆，同比增长139%。
- 6月光伏电池产量1741万千瓦，同比增长47.5%。
- 6月汽车库存下降至74.2万辆，显示市场去库存趋势。
能源消费强劲：
- 6月太阳能发电量161亿千瓦时，同比增长29.7%。
- 6月风电发电量386亿千瓦时，水电发电量1142亿千瓦时。
- 6月火电发电量4813亿千瓦时，同比增长11.3%。
- 6月全社会用电量7033亿千瓦时，同比增长10.7%。
- 6月工业用电量4747亿千瓦时，同比增长10.7%。
- 6月第三产业用电量1226亿千瓦时，同比增长18.9%。
外需持续强劲：
- 7月中旬中国出口集装箱运价指数再创新高，显示外需高景气延续。
- 美国5月零售商销售额为5489亿美元，仍处于高位。
- 美国5月零售商库存销售比为1.09，远低于疫情前水平。
- 美国5月库存总额为20392亿美元，同比增长4.5%，处于主动补库存阶段。
- 美国5月制造业存货量7373亿美元，创新高，同比增长5%。
- 美国5月批发商库存为7098亿美元，同比增长8.2%。
- 美国5月M2为20.3万亿美元，同比增长14.2%。
- 美国5月新增非农就业85万人，失业金人数处于低位，显示就业市场恢复良好。

利空因素

美国通胀持续上升：
- 6月美国CPI同比上升至5.4%，核心CPI上升至4.5%，创30年来最大涨幅。
- 6月CPI环比上升0.9%，核心CPI环比上升0.8%。
美联储货币政策微调：
- 美联储资产负债表持续上升，可能引发市场对货币政策边际收紧的担忧。
海外疫情风险：
- 新冠变异毒株Delta在全球快速扩散，可能对全球经济和市场情绪造成负面影响。