20260129-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_305kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档总结了近期贵金属市场（包括黄金和白银）在期货市场、现货市场、供需情况及宏观数据方面的表现，并结合行业消息和观点总结，分析了市场走势及未来展望。整体来看，贵金属市场延续上涨趋势，金价创历史新高，市场对美联储降息预期升温，推动了贵金属价格的走高。

主要观点与关键信息

1. 期货市场表现

• 沪金主力合约收盘价：最新为1249.12元/克，环比上涨62.91元。
• 沪银主力合约收盘价：最新为30891元/千克，环比上涨1672.001元。
• 持仓量：
  • 沪金主力合约持仓量为211,820手，环比下降10,653手。
  • 沪银主力合约持仓量为13,190手，环比下降4,376手。
• 成交量：
  • 沪金主力合约成交量为521,258手，环比上升90,641手。
  • 沪银主力合约成交量为759,570手，环比下降325,925手。
• 仓单数量：
  • 沪金仓单数量为103,029千克，环比无变化。
  • 沪银仓单数量为482,008千克，环比下降26,360千克。

2. 现货市场表现

• 上金所黄金现货价：最新为1243.02元/克，环比上涨58.06元。
• 华通一号白银现货价：最新为30,094元/千克，环比上涨1,105元。
• 基差：
  • 沪金主力合约基差为-6.10元/克，环比下降4.86元。
  • 沪银主力合约基差为-797元/克，环比下降567元。

3. 供需情况分析

• SPDR黄金ETF持仓：最新为1089.96吨，环比上升2.58吨。
• SLV白银ETF持仓：最新为15,636.12吨，环比下降211.42吨。
• 黄金CFTC非商业净持仓：最新为244,770张，环比下降6,468张。
• 白银CFTC非商业净持仓：最新为25,214张，环比下降6,846张。
• 供应与需求：
  • 黄金供应量为1313.07吨，环比上升86.24吨。
  • 银需求量为35,716吨，环比下降491吨。
  • 黄金需求量为1257.90吨，环比上升174.15吨。
  • 白银供应量为32,056吨，环比上升482吨。

4. 宏观数据影响

• 美元指数：最新为96.35，环比上涨0.59。
• 10年美债实际收益率：最新为1.90%，环比无变化。
• VIX波动率指数：最新为16.35，环比上涨0.00。
• CBOE黄金波动率指标：最新为39.67，环比上涨6.54。
• 标普500/黄金价格比：最新为1.31，环比下降0.06。
• 金银比：最新为47.05，环比上涨1.66。

行业消息

1. 美联储利率决议：维持基准利率在3.50%-3.75%不变，符合市场预期。鲍威尔强调加息不是基本假设，美联储将保持独立性。
2. 特朗普对伊朗的威胁：称将对伊朗采取更猛烈的打击，可能影响地缘政治局势，间接推升贵金属价格。
3. 日本央行会议纪要：表示如果前景符合预期，将继续加息，但货币政策环境仍保持宽松。
4. 美联储降息概率：3月降息25个基点的概率为13.5%，维持利率不变的概率为86.5%；4月累计降息25个基点的概率为24.1%，累计降息50个基点的概率为2.0%。

观点总结

• 贵金属市场继续上涨，金价创历史新高。
• 美联储维持利率不变，符合市场预期，但未来可能逐步降息。
• 美元指数走弱，降低黄金持有成本，提升其吸引力。
• 未来贵金属市场仍以逢低布局为主，但短期需警惕高位回调风险。
• 伦敦金关注阻力位5500美元/盎司，支撑位5000美元/盎司；伦敦银关注阻力位120美元/盎司，支撑位100美元/盎司。

重点关注

• 01-29 21:30 美国11月贸易帐（进出口）
• 01-30 21:30 美国PPI同比（%）