EBA欧洲银行-EBA-BS-2013-21-28draft-CP-on-ITS-on-closely-correlated-currencies2920final_26页_871kb

总结：关于《资本要求条例（CRR）》第354(3)条的“密切关联货币”草案技术标准征求意见文件

核心内容

本文件是欧洲银行管理局（EBA）发布的《资本要求条例（CRR）》草案技术标准（ITS）征求意见稿，旨在确定哪些货币对属于“密切关联货币”，从而在计算外汇风险资本要求时适用较低的资本计提比例（4% 而非 8%）。EBA 提出的草案将用于指导金融机构在识别这些货币对时采用统一标准。

主要观点

1. 资本计提比例

   • 对于密切关联货币对，资本计提比例为 4%，低于标准的 8%。
   • 这一比例适用于所有在欧盟境内运营的金融机构。

2. 密切关联货币的定义

   • 一种货币对被视为密切关联，如果在 10 天内，其反向头寸的变动不超过 4% 的概率为 99%（3 年观察期）或 95%（5 年观察期）。
   • 为简化计算，EBA 将 10 天变动 转换为 1 天变动，即用 4% 除以 √10 得到 1.265% 的每日变动阈值。

3. 评估方法

   • 每日货币变动使用对数收益率计算：
     $$
     % \text{Change} = \ln(\text{exchange}t) - \ln(\text{exchange}{t-1})
     $$
   • 超过 1.265% 的变动被视为“阈值突破”（breach）。
   • 允许的“阈值突破”数量分别为：3 年内最多 7 次，5 年内最多 65 次。

4. 定期更新机制

   • EBA 建议每年更新一次密切关联货币列表，以反映最新的市场数据。
   • 同时，允许在市场出现重大变化时进行紧急更新，以排除某些货币对。

5. 排除范围

   • 根据 CRR 第 354(4) 条，ERM II 货币对（如丹麦克朗、立陶宛里塔、拉脱维亚拉特与欧元之间的对）不适用于此标准。
   • 其他 ERM II 货币对（如彼此之间的对）仍需评估。

6. 数据来源与时间范围

   • EBA 使用市场数据提供商的数据进行分析，时间范围为 3 年 和 5 年。
   • 数据从 2010 年 4 月 1 日 和 2007 年 4 月 2 日 开始回溯。

7. 合规与实施

   • EBA 预计将在 2014 年 1 月 前向欧洲委员会提交最终草案技术标准。
   • 最终法规将在其发布后 20 天 内生效，并在所有欧盟成员国直接适用。

关键信息

• 密切关联货币对：EBA 根据历史数据筛选出若干货币对，例如：
  • 欧元（EUR） 与阿尔巴尼亚列克（ALL）、波黑马克（BAM）、保加利亚列夫（BGN）等。
  • 美元（USD） 与阿联酋迪拉姆（AED）、安哥拉宽扎（AOA）等。
• 评估标准：
  • 3 年观察期：每日变动不超过 1.265%，最多允许 7 次 阈值突破。
  • 5 年观察期：每日变动不超过 1.265%，最多允许 65 次 阈值突破。
• 数据保护：
  • EBA 依据欧盟法规（EC）第 45/2001 号处理个人数据，并在咨询过程中提供数据保护说明。

附录内容

• 附录 1 列出了所有被认定为密切关联货币的货币对，按货币分类。
• 部分货币对（如日元、瑞士法郎、挪威克朗等）未被认定为密切关联货币。
• 部分货币对（如墨西哥比索、马来西亚林吉特等）仅在特定货币组合中被认定为密切关联。

咨询问题

1. Q1：您是否同意 EBA 提出的评估密切关联货币的方法？
2. Q2：该初始列表的实施对资本要求的相对和绝对水平有何影响？
3. Q3：您是否认为有某些未列入附录 1 的货币对也符合标准？请提供证据支持。

咨询提交与处理

• 提交方式：通过 EBA 咨询页面点击“发送您的意见”按钮。
• 截止日期：2013 年 9 月 8 日。
• 公开性：提交者可选择公开或保密其意见，保密意见将根据 EBA 规则处理，必要时可咨询提交者。

法律依据

• 本文件基于 CRR 第 354(1) 条 和 EBA 提交的草案 ITS。
• 最终法规将依据 CRR 第 354(3) 条 和 第 1093/2010 号法规第 15 条 进行更新。

附录列表（部分）

咨询建议

• 咨询意见应明确回答问题，并提供依据。
• 意见可包含对替代监管选择的建议。
• 意见需在截止日期前提交，以确保纳入最终决策。

其他信息

• 文件中包含多个图片和图表，但未在总结中展示。
• 咨询文件可在 EBA 官网的“法律声明”部分获取更多数据保护信息。
• 该征求意见文件是 EBA 向欧洲委员会提交的法规草案的一部分，最终法规将依据此草案制定。