20260115-国投期货-金融期权波动率日报_25页_1mb
报告摘要
期权市场数据分析总结
核心内容概览
本文档提供了多个ETF及指数期权的市场数据，包括标的物价格、涨跌幅、隐含波动率（IV）及其分位数、偏度计算以及微笑曲线分析。数据来源为同花顺iFinD与国投期货，主要关注近期（2026年1月13日至15日）的市场动态，以及近1年和近2年的IV分位数对比。以下是对各产品数据的详细分析。
50ETF期权
基本信息
- 当月合约距离到期还剩：9天
- 今日标的物价格：3.214
- 今日标的涨跌幅：-0.12%
- 今日当月IV：15.52%
- 近1年当月IV分位数：64.00%
- 近2年当月IV分位数：59.10%
- 今日次月IV：18.37%
- 近1年次月IV分位数：86.40%
- 近2年次月IV分位数：77.30%
偏度计算
- 今日主力月份skew指数：87.82
- 昨日：80.43
- 二日前：85.08
- 三日前：85.71
- 四日前：79.41
沪300ETF期权
基本信息
- 当月合约距离到期还剩：9天
- 今日标的物价格：4.896
- 今日标的涨跌幅：0.23%
- 今日当月IV：16.31%
- 近1年当月IV分位数：73.40%
- 近2年当月IV分位数：64.20%
- 今日次月IV：20.19%
- 近1年次月IV分位数：90.70%
- 近2年次月IV分位数：82.40%
偏度计算
- 今日主力月份skew指数：97.78
- 昨日：87.46
- 二日前：86.81
- 三日前：92.17
- 四日前：88.31
深300ETF期权
基本信息
- 当月合约距离到期还剩：9天
- 今日标的物价格：4.945
- 今日标的涨跌幅：-0.54%
- 今日当月IV：15.82%
- 近1年当月IV分位数：52.60%
- 近2年当月IV分位数：52.50%
- 今日次月IV：19.89%
- 近1年次月IV分位数：87.70%
- 近2年次月IV分位数：79.70%
偏度计算
- 今日主力月份skew指数：88.24
- 昨日：90.75
- 二日前：90.67
- 三日前：92.95
- 四日前：84.27
沪中证500ETF期权
基本信息
- 当月合约距离到期还剩：9天
- 今日标的物价格：8.339
- 今日标的涨跌幅：0.40%
- 今日当月IV：25.54%
- 近1年当月IV分位数：90.60%
- 近2年当月IV分位数：83.60%
- 今日次月IV：26.15%
- 近1年次月IV分位数：93.20%
- 近2年次月IV分位数：87.70%
偏度计算
- 今日主力月份skew指数：79.74
- 昨日：84.53
- 二日前：93.48
- 三日前：95.76
- 四日前：91.41
深中证500ETF期权
基本信息
- 当月合约距离到期还剩：9天
- 今日标的物价格：3.299
- 今日标的涨跌幅：-0.09%
- 今日当月IV：25.46%
- 近1年当月IV分位数：89.30%
- 近2年当月IV分位数：80.90%
- 今日次月IV：26.62%
- 近1年次月IV分位数：93.60%
- 近2年次月IV分位数：88.70%
偏度计算
- 今日主力月份skew指数：111.33
- 昨日：67.21
- 二日前：87.84
- 三日前：89.04
- 四日前：86.53
创业板ETF期权
基本信息
- 当月合约距离到期还剩：9天
- 今日标的物价格：3.352
- 今日标的涨跌幅：0.60%
- 今日当月IV：26.83%
- 近1年当月IV分位数：63.60%
- 近2年当月IV分位数：61.90%
- 今日次月IV：31.25%
- 近1年次月IV分位数：75.10%
- 近2年次月IV分位数：75.80%
偏度计算
- 今日主力月份skew指数：92.45
- 昨日：87.48
- 二日前：88.45
- 三日前：92.31
- 四日前：90.34
科创板50ETF期权
基本信息
- 当月合约距离到期还剩：9天
- 今日标的物价格：1.522
- 今日标的涨跌幅：-0.52%
- 今日当月IV：32.08%
- 近1年当月IV分位数：65.30%
- 近2年当月IV分位数：65.20%
- 今日次月IV：26.62%
- 近1年次月IV分位数：93.60%
- 近2年次月IV分位数：88.70%
偏度计算
- 今日主力月份skew指数：77.98
- 昨日：79.84
- 二日前：88.79
- 三日前：90.94
- 四日前：86.62
300指数期权
基本信息
- 当月合约距离到期还剩：1天
- 今日标的物价格：4751.429
- 今日标的涨跌幅：0.20%
- 今日当月IV：15.16%
- 近1年当月IV分位数：56.30%
- 近2年当月IV分位数：49.80%
- 今日次月IV：19.21%
- 近1年次月IV分位数：80.40%
- 近2年次月IV分位数：73.40%
偏度计算
- 今日主力月份skew指数：98.18
- 昨日：82.65
- 二日前：87.68
- 三日前：89.05
- 四日前：73.68
1000指数期权
基本信息
- 当月合约距离到期还剩：1天
- 今日标的物价格：8240.775
- 今日标的涨跌幅：-0.20%
- 今日当月IV：25.40%
- 近1年当月IV分位数：82.80%
- 近2年当月IV分位数：68.30%
- 今日次月IV：26.06%
- 近1年次月IV分位数：83.10%
- 近2年次月IV分位数：70.00%
偏度计算
- 今日主力月份skew指数：107.94
- 昨日：88.56
- 二日前：102.49
- 三日前：98.78
- 四日前：90.94
上证50指数期权
基本信息
- 当月合约距离到期还剩：1天
- 今日标的物价格：3105.575
- 今日标的涨跌幅：-0.21%
- 今日当月IV：13.95%
- 近1年当月IV分位数：40.80%
- 近2年当月IV分位数：36.60%
- 今日次月IV：67.66%
- 近1年次月IV分位数：94.20%
- 近2年次月IV分位数：97.10%
偏度计算
- 今日主力月份skew指数：104.10
- 昨日：82.94
- 二日前：85.23
- 三日前：79.25
- 四日前：73.07
关键信息
- IV分位数：反映隐含波动率在历史数据中的位置，有助于评估市场情绪和预期波动。
- 偏度指数：用于衡量期权市场对极端价格变动的预期，偏度指数越高，表示市场对下跌风险的担忧程度越高。
- 微笑曲线：展示了不同行权价期权的隐含波动率分布，通常呈现两端高、中间低的形态，反映了市场对尾部风险的定价。
- 期限结构：对比当月与次月IV，可以分析市场对短期和长期波动的预期差异。
总结
各ETF及指数期权的隐含波动率（IV）在近期波动较为频繁，多数产品当月IV处于较低水平，但次月IV相对较高，表明市场对远期波动的预期较为谨慎。偏度指数在多数情况下保持在较高水平，尤其在300指数和1000指数中，显示市场对下跌风险的担忧较高。微笑曲线普遍呈现“微笑”形态，说明市场对极端价格变动的隐含波动率较高，投资者需关注尾部风险。整体来看，市场情绪偏谨慎，波动率预期相对稳定，但需结合标的物价格走势及市场环境综合判断。
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