20251218-国投期货-金融期权波动率日报_25页_1mb

报告摘要

期权市场分析总结

核心内容概述

本文档提供了多个ETF及指数期权的市场数据，包括标的物价格、涨跌幅、隐含波动率（IV）、IV分位数及偏度计算等内容。主要关注的是近期（2025年12月16日至18日）不同ETF及指数的当月与次月合约的IV表现，以及偏度指数的变化趋势。数据来源为同花顺iFinD和国投期货，适用于投资决策参考。

主要ETF期权数据汇总

50ETF期权

当月合约剩余天数：4天
主要数据：
- 2025/12/16：标的物价格为3.023，涨跌幅-0.96%，当月IV为14.93%，近1年分位数为51.80%，近2年分位数为51.70%；次月IV为13.87%，近1年分位数为29.50%，近2年分位数为33.10%
- 2025/12/17：标的物价格为3.058，涨跌幅1.16%，当月IV为12.04%，近1年分位数为4.40%，近2年分位数为9.20%；次月IV为12.47%，近1年分位数为5.40%，近2年分位数为9.90%
- 2025/12/18：标的物价格为3.064，涨跌幅0.20%，当月IV为13.76%，近1年分位数为30.20%，近2年分位数为34.90%；次月IV为12.65%，近1年分位数为8.40%，近2年分位数为13.50%

沪300ETF期权

当月合约剩余天数：4天
主要数据：
- 2025/12/16：标的物价格为4.620，涨跌幅-1.01%，当月IV为14.51%，近1年分位数为36.70%，近2年分位数为39.20%；次月IV为14.90%，近1年分位数为40.00%，近2年分位数为41.00%
- 2025/12/17：标的物价格为4.699，涨跌幅1.71%，当月IV为14.12%，近1年分位数为32.20%，近2年分位数为34.30%；次月IV为14.58%，近1年分位数为35.40%，近2年分位数为36.50%
- 2025/12/18：标的物价格为4.668，涨跌幅-0.66%，当月IV为15.20%，近1年分位数为47.30%，近2年分位数为48.20%；次月IV为15.09%，近1年分位数为42.60%，近2年分位数为43.90%

深300ETF期权

当月合约剩余天数：4天
主要数据：
- 2025/12/16：标的物价格为4.690，涨跌幅-1.08%，当月IV为14.40%，近1年分位数为28.10%，近2年分位数为32.70%；次月IV为14.85%，近1年分位数为38.40%，近2年分位数为38.90%
- 2025/12/17：标的物价格为4.776，涨跌幅1.83%，当月IV为13.54%，近1年分位数为15.90%，近2年分位数为19.60%；次月IV为14.47%，近1年分位数为33.10%，近2年分位数为34.80%
- 2025/12/18：标的物价格为4.742，涨跌幅-0.71%，当月IV为15.40%，近1年分位数为42.00%，近2年分位数为47.80%；次月IV为15.32%，近1年分位数为43.20%，近2年分位数为44.30%

沪中证500ETF期权

当月合约剩余天数：4天
主要数据：
- 2025/12/16：标的物价格为7.126，涨跌幅-2.18%，当月IV为17.74%，近1年分位数为35.10%，近2年分位数为35.10%；次月IV为17.46%，近1年分位数为27.80%，近2年分位数为27.80%
- 2025/12/17：标的物价格为7.259，涨跌幅0.32%，当月IV为16.47%，近1年分位数为23.60%，近2年分位数为43.30%；次月IV为17.23%，近1年分位数为26.50%，近2年分位数为30.80%
- 2025/12/18：标的物价格为7.221，涨跌幅1.33%，当月IV为17.80%，近1年分位数为35.90%，近2年分位数为28.20%；次月IV为17.72%，近1年分位数为30.80%，近2年分位数为35.80%

深中证500ETF期权

当月合约剩余天数：4天
主要数据：
- 2025/12/16：标的物价格为2.812，涨跌幅-1.40%，当月IV为18.08%，近1年分位数为33.40%，近2年分位数为30.00%；次月IV为17.82%，近1年分位数为29.90%，近2年分位数为28.10%
- 2025/12/17：标的物价格为2.865，涨跌幅1.88%，当月IV为16.32%，近1年分位数为22.00%，近2年分位数为15.50%；次月IV为17.24%，近1年分位数为26.10%，近2年分位数为23.00%
- 2025/12/18：标的物价格为2.850，涨跌幅-0.52%，当月IV为17.56%，近1年分位数为31.40%，近2年分位数为24.70%；次月IV为17.41%，近1年分位数为27.00%，近2年分位数为24.10%

创业板ETF期权

当月合约剩余天数：4天
主要数据：
- 2025/12/16：标的物价格为3.060，涨跌幅-1.92%，当月IV为25.98%，近1年分位数为55.10%，近2年分位数为59.30%；次月IV为27.44%，近1年分位数为59.40%，近2年分位数为66.50%
- 2025/12/17：标的物价格为3.164，涨跌幅3.40%，当月IV为26.09%，近1年分位数为55.90%，近2年分位数为59.90%；次月IV为26.51%，近1年分位数为54.00%，近2年分位数为62.30%
- 2025/12/18：标的物价格为3.092，涨跌幅-2.28%，当月IV为28.70%，近1年分位数为66.90%，近2年分位数为68.70%；次月IV为27.96%，近1年分位数为61.60%，近2年分位数为67.60%

深证100ETF期权

当月合约剩余天数：4天
主要数据：
- 2025/12/16：标的物价格为3.367，涨跌幅-1.17%，当月IV为19.11%，近1年分位数为49.30%，近2年分位数为52.70%；次月IV为20.02%，近1年分位数为54.40%，近2年分位数为58.50%
- 2025/12/17：标的物价格为3.451，涨跌幅2.49%，当月IV为18.57%，近1年分位数为40.40%，近2年分位数为44.10%；次月IV为19.41%，近1年分位数为50.60%，近2年分位数为54.70%
- 2025/12/18：标的物价格为3.391，涨跌幅-1.74%，当月IV为20.37%，近1年分位数为58.70%，近2年分位数为60.10%；次月IV为19.80%，近1年分位数为54.00%，近2年分位数为56.80%

科创板50ETF期权

当月合约剩余天数：4天
主要数据：
- 2025/12/16：标的物价格为1.318，涨跌幅-1.86%，当月IV为27.09%，近1年分位数为40.40%，近2年分位数为48.40%；次月IV为27.71%，近1年分位数为41.30%，近2年分位数为54.90%
- 2025/12/17：标的物价格为1.351，涨跌幅2.50%，当月IV为26.27%，近1年分位数为35.50%，近2年分位数为43.30%；次月IV为27.18%，近1年分位数为37.50%，近2年分位数为52.20%
- 2025/12/18：标的物价格为1.331，涨跌幅-1.48%，当月IV为28.25%，近1年分位数为46.90%，近2年分位数为53.30%；次月IV为27.39%，近1年分位数为38.80%，近2年分位数为52.60%

偏度计算

偏度指数用于衡量期权市场对极端事件的预期，通常以delta为0.75的看涨期权隐波除以delta为0.25的看涨期权隐波来计算。

50ETF期权偏度指数

今日：96.51
昨日：100.20
二日前：98.60
三日前：94.15
四日前：101.52

沪300ETF期权偏度指数

今日：101.24
昨日：106.06
二日前：105.37
三日前：101.55
四日前：106.17

深300ETF期权偏度指数

今日：108.38
昨日：108.91
二日前：107.33
三日前：104.96
四日前：108.91

沪中证500ETF期权偏度指数

今日：76.28
昨日：109.66
二日前：110.66
三日前：104.79
四日前：111.40

深中证500ETF期权偏度指数

今日：102.12
昨日：117.29
二日前：115.97
三日前：111.18
四日前：111.38

创业板ETF期权偏度指数

今日：141.41
昨日：113.86
二日前：112.91
三日前：112.31
四日前：110.72

深证100ETF期权偏度指数

今日：87.88
昨日：111.07
二日前：108.31
三日前：106.03
四日前：110.78

科创板50ETF期权偏度指数

今日：90.44
昨日：105.44
二日前：103.96
三日前：103.82
四日前：99.87

300指数期权偏度指数

今日：101.69
昨日：107.68
二日前：118.32
三日前：116.01
四日前：112.33

上证50指数期权偏度指数

今日：94.10
昨日：102.78
二日前：112.40
三日前：102.99
四日前：108.73

关键信息

隐含波动率（IV）：反映市场对未来价格波动的预期，不同合约的IV水平在近期波动较大。
IV分位数：用于衡量当前IV在历史中的相对位置，近1年与近2年的分位数差异显示市场预期的不确定性。
偏度指数：偏度指数的变化趋势有助于判断市场对极端涨跌的偏好。较高的偏度指数通常表明市场对下跌风险的预期较高。
期限结构：ATM IV期限结构显示当月合约IV水平与次月合约IV水平的对比，有助于判断市场对时间价值的评估。
波动率走势：不同月份平值IV的日内走势揭示了市场对波动率的短期变化趋势。

总结

综上所述，文档提供了多个ETF及指数期权在近期的市场数据，包括IV水平、分位数及偏度指数。这些数据有助于投资者了解市场对未来波动的预期，以及不同到期月份合约之间的差异。偏度指数的波动表明市场情绪在不同日期有所变化，可能受到市场事件、政策影响或投资者预期调整等因素影响。投资者在决策时应综合考虑IV水平、偏度变化及市场趋势。

展开完整摘要