投中研究院-投中统计_2021上半年募资市场同比回升_新消费交易数量增长140__29页_2mb

投中统计：2021上半年中国VC/PE市场分析

核心内容概览

2021年上半年，中国VC/PE市场呈现出显著的回升趋势，募资市场与投资市场均有所增长，其中新消费交易数量增长140%，电商行业单笔均值翻倍。以下为详细总结：

募资市场分析

新成立基金数量与规模双增长

• 2021上半年，中国VC/PE市场新成立基金数量达3521支，同比增长73%。
• 认缴规模达到2509亿美元，同比增长120%，政策红利与疫情防控成果推动募资市场回升。

地区活跃度

• 浙江、广东、山东新设基金数量领先，均超过500支。
• 深圳、青岛、嘉兴新设基金超过200支，成为全国Top 3。
• 珠海、苏州、杭州、淄博等城市也表现活跃，新设基金均超过100支。

引导基金“下沉式”爆发

• 各地引导基金加速设立，52支引导基金在上半年设立，规模较大，且呈现地域和行政级别下沉趋势。
• 苏州天使母基金首期规模60亿元，4个月内完成22支子基金投决，总认缴金额17.09亿元，成为“苏州速度”代表。

S基金活跃

• 北京成为S基金的重要市场，上半年有多家S基金成立。
• 科勒资本、LGT资本、汉领资本等完成多笔S基金募集，其中LGT资本募集规模达60亿美元，科勒资本达90亿美元。

人民币基金案例

• 盈科科创产业基金（100亿元）、晨壹并购基金（68亿元）、普洛斯中国收益基金II（58亿元）等完成募集，聚焦生物医药、硬科技、物流等关键领域。

美元基金案例

• KKR美元亚洲四期基金（150亿美元）、GGV Capital VIII（14.64亿美元）、五源资本新一期美元基金（超17亿美元）等完成募集，投资方向涵盖亚太地区、科技与消费等。

外币基金案例

• GGV Capital VIII Plus（3.66亿美元）、TR资本第四期基金（3.5亿美元）、长岭三期美元基金（超3亿美元）等完成募集，投资领域包括大健康、科技、消费等。

投资市场分析

投资数量与规模

• 2021上半年投资数量为3017起，同比略有下降。
• 投资总规模为973亿美元，同比增长52%，其中大额交易（≥1亿美元）178起，占总量的6%，规模达425亿美元，占总规模的44%。
• 平均单笔交易规模为3224万美元，同比增长62%，创近三年新高。

头部机构主导

• TOP250机构占市场投资主体的9%，却为51%的企业提供资金支持，且投资数量占比达53%。
• 腾讯、红杉中国、经纬中国等头部机构活跃于各阶段投资，尤其在新消费和电商领域表现突出。

投资领域分布

• 科技、医疗、制造、互联网等是主要投资领域，占比达76%。
• 新消费交易数量同比增长140%，电商单笔均值翻两倍，芯片和医药成为热门赛道。

电商领域

• 电商行业融资规模Top10项目中，十荟团（7.5亿美元）、叮咚买菜（7亿美元）、行云集团（6亿美元）等获得大量投资。
• 经纬中国在电商领域出手8次，转转、小胖熊等项目获得多轮融资。

芯片与医药

• 地平线（13.5亿美元）、紫光展锐（53.5亿元）、英矽智能（2.55亿美元）等项目获得大额融资。
• 三叶草生物（2.3亿美元）、斯微生物（2亿美元）、腾盛博药（1.55亿美元）等医药项目也受到资本青睐。

退出市场表现

IPO退出规模与回报

• 2021上半年，231家中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率高达71.08%，刷新历史纪录。
• IPO账面退出回报总规模达7291亿元，同比增长220%。
• 平均账面回报率为509%，同比上涨55%，显示退出市场表现强劲。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 新成立基金：新注册成立的基金。
  • 完成募集基金：宣布募集完成的基金。
  • 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，未公开数值进行估计。
• 汇率换算：所有募资与投资规模统一换算为美元。

关键信息总结

• 募资市场：新设基金数量和规模同比双增长，政策支持和地方引导基金推动市场复苏。
• 投资市场：投资规模增长显著，头部机构主导市场，科技、医疗、新消费和电商成为投资热点。
• 退出市场：IPO退出表现强劲，回报率和渗透率均创新高，显示资本市场的活力。

主要观点

• 政策支持：地方引导基金和S基金的兴起表明政府对VC/PE市场的重视。
• 头部机构作用：头部机构在投资市场中占据主导地位，推动项目价值提升。
• 行业趋势：科技、医疗、新消费和电商成为投资热点，显示出资本对高增长领域的偏好。
• 市场活力：尽管投资数量略有下降，但单笔交易规模和退出回报显著提升，显示市场成熟度提高。