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贵金属日报总结（2024年09月12日）

核心内容

2024年9月12日的贵金属市场分析报告由国投安信期货研究院发布，主要聚焦于黄金和白银的市场趋势，同时涉及美国及欧洲的宏观经济数据预期对贵金属价格的影响。

主要观点

美国通胀数据与美联储政策预期

• 美国8月未季调CPI数据为2.5%，连续五个月下降，创2021年2月以来新低，低于市场预期的2.6%。
• 未季调核心CPI数据为3.2%，与预期和前值持平。
• 由于通胀数据低于预期，市场对美联储降息的预期有所减弱，利率期货显示9月降息25个基点的概率为85%，降息50个基点的概率为15%。
• 市场预期充分情况下，降息的利好边际转弱，降息50个基点的预期可能逐渐被抹平。
• 金价在高位存在一定调整风险，建议保持观望态度。

关注重点数据

• 今晚将关注美国PPI和周度初请失业金人数数据。
• 欧洲央行将在周四召开利率决议会议，外媒预测欧洲存款利率将下降25个基点至3.5%。

贵金属操作评级

星级说明

• ★★★：趋势性上涨/下跌较为明确，当前具备较好的投资机会。
• ★☆☆：趋势性上涨/下跌存在驱动，但盘面可操作性不强。
• ★★☆：趋势性上涨/下跌明确，行情正在盘面发酵。
• ☆☆☆：短期趋势处于均衡状态，以观望为主。

关键信息

• 美国通胀数据持续走低，对美联储降息预期产生压制作用。
• 金价面临调整压力，投资者需谨慎对待。
• 欧洲央行可能在9月继续降息，对贵金属市场形成一定支撑。
• 市场情绪偏向观望，操作建议需结合后续数据变化。

免责声明

• 本报告由国投安信期货有限公司发布，仅供其机构或个人客户参考使用。
• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 报告所载意见及推测仅反映发布当日的判断，不构成任何投资建议。
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图表说明

• 图1：COMEX贵金属走势

  • 加载失败，建议关注后续数据更新。
  • 数据来源：wind

• 图2：上期所贵金属走势

  • 加载失败，建议关注后续数据更新。
  • 数据来源：wind

总结

本报告指出，当前美国通胀数据持续走低，市场对美联储降息预期减弱，金价面临调整风险。欧洲央行也有可能在9月继续降息，为贵金属市场提供一定支撑。操作评级方面，黄金和白银均被赋予三颗星，表明其具备明确的上涨趋势和较好的投资机会。投资者应保持谨慎，关注后续关键数据发布，适时调整策略。