20260604-瑞达期货-国债期货日报_3页_390kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档提供了关于国债期货市场、价差变动、持仓数据、利率情况及宏观行业消息的详细分析，旨在为投资者提供市场动态与未来趋势的参考。内容涵盖国内市场与国际市场信息，涉及国债期货价格、成交量、价差、持仓量及利率变化等关键指标。

国债期货市场表现

1. 期货盘面

• T主力和TL主力收盘价涨幅较大，分别上涨0.07%和0.27%。
• TS主力涨幅最小，仅上涨0.01%。
• T主力成交量为96,925手，环比增加2,564手。
• TF主力成交量为71,521手，环比减少223手。
• TS主力成交量为40,146手，环比减少2,713手。
• TL主力成交量为88,796手，环比减少18,454手。

2. 期货价差

• TL2609-2606价差环比上涨0.21点。
• T2609-2606、TF2609-2606价差环比分别上涨0.05点。
• TS09-TF09价差环比下降0.05点。
• TS2609-2606价差环比无变化。

期货持仓头寸（2026/6/4）

• T主力、TF主力、TL主力持仓量均有所增加。
• TS主力持仓量增加幅度较小。
• T前20名净持仓和TL前20名净持仓为负值，表示空头占优。

利率市场情况

1. 前二CTD（净价）

• **230012.IB(6y)和260007.IB(6y)**净价均上涨。
• **250020.IB(4y)**上涨，**240020.IB(4y)**微跌。
• **260006.IB(1.7y)**微跌，**230008.IB(1.8y)**持平。

2. 国债活跃券利率（%）

• 10y和30y国债现券收益率分别下行0.9和1.60 bp，接近年内低点。
• 3y、5y、7y收益率均有所下降，显示市场对长端利率的预期偏弱。

3. 短期利率（%）

• DR007加权利率回升至1.35%附近震荡。
• 银质押隔夜和银质押14天利率小幅下降，银质押7天利率小幅上升。

4. LPR利率（%）

• LPR利率保持稳定，未有变动。

公开市场操作

• 逆回购操作发行规模为0，到期规模为1013亿，利率为1.4%，持续7天。

行业消息

1. 多地银行正在按有关部门的指导，适当加大信贷投放力度，计划通过经营贷、个人抵押贷款等方式补充资金。
2. 5月份中国物流业景气指数为50.3%，较上月上升0.6个百分点，重回扩张区间。
3. 美联储新任主席沃什承诺遵循“美联储最优良的传统”，并计划逐步撤销利率前瞻性指引规则，删除议息决议中暗示加息或降息的措辞。

观点总结

• 国债现券收益率多数下行，1-7Y收益率下行0.25-1.70 bp，10Y、30Y收益率分别下行0.9、1.60 bp。
• 国债期货集体走强，TS、TF、T、TL主力合约分别上涨0.01%、0.05%、0.07%、0.27%。
• DR007加权利率回升至1.35%附近震荡。
• 国内经济呈现结构性分化，5月外需支撑有所放缓，内需边际改善。
• 美国经济表现强劲，制造业PMI连续第5个月扩张，PCE同比上涨3.8%，通胀粘性叠加经济韧性，市场对美联储年内加息预期升温。
• 当前10年期与30年期国债收益率已接近年内低点，止盈盘扰动下，利率进一步下行阻力增加。
• 若基本面与资金面持续对债市形成支撑，超长端利率仍存在进一步下行空间，但需关注央行态度与资金面边际变化。

重点关注

• 2026/6/5 20:30 美国5月季调后非农就业人口及失业率
• 2026/6/10 09:30 中国5月CPI数据

备注

• T为10年期国债期货，TF为5年期，TS为2年期，TL为30年期。
• 数据来源第三方，仅供参考，不构成投资建议。
• 市场有风险，投资需谨慎。