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国债市场及期货数据总结

核心内容

本报告汇总了2026年2月5日国债市场及期货相关数据，包括国债期货收盘价、成交量、价差、持仓头寸、短期利率、公开市场操作及行业消息等内容。数据来源为第三方，仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。

国债期货市场数据

期货盘面

期货价差

期货持仓头寸（手）

国债市场相关数据

前二CTD（净价）

国债活跃券收益率（%）

短期利率（%）

公开市场操作

行业消息

1. 央行逆回购操作：2月5日，央行开展1185亿元7天期逆回购操作，利率为1.40%；同时开展3000亿元14天期逆回购操作，单日净投放645亿元，显示央行对春节前资金面的呵护。

2. 海南自贸港“零关税”政策：财政部、海关总署、税务总局联合发布通知，自即日起实施海南自贸港岛内居民消费的进境商品“零关税”政策，免税额度为每人每年1万元人民币，不限购买次数。

3. 2026年信贷市场工作会议：央行召开会议，强调大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域，同时推进融资平台市场化转型。

主要观点

• 国债市场表现：国债现券收益率集体走强，1-7Y到期收益率下行0.5-1.25bp，10Y、30Y分别下行0.45、1.05bp至1.81%、2.24%。
• 国债期货走势：TS、TF、T、TL主力合约分别上涨0.04%、0.07%、0.08%、0.38%，显示市场对债市的乐观情绪。
• 短期利率：DR007加权利率回落至1.48%附近震荡，央行通过逆回购操作维持资金面稳定。
• 经济基本面：1月制造业、服务业景气水平回落，PMI重回收缩区间，显示经济弱复苏态势。但产业结构持续改善，新兴产业表现较好。
• 政策导向：央行强调支持扩大内需、科技创新、中小微企业等，推动多层次金融服务体系建设，减轻债市资金分流压力。
• 市场展望：债市在外部冲击有限、内部情绪与基本面交织的背景下，短期或偏强震荡。2月资金面面临政府债供给及跨节居民取现压力，预计央行持续通过逆回购、MLF等工具投放流动性，短期内降准紧迫性不高。

重点关注

• 2月5日21:15：欧洲央行利率决议
• 2月6日21:30：美国1月非农就业数据

备注

• T为10年期国债期货，TF为5年期，TS为2年期，TL为10年期。
• 数据截止时间：T、TF、TS、TL、前二CTD为16:00；国债活跃券、短期利率为16:15。