2016-04-28-上交所-广汇汽车2015年年度报告_244页_1mb

报告摘要

广汇汽车服务股份公司2015年年度报告总结

核心内容概述

广汇汽车服务股份公司（股票代码：600297）在2015年实现了显著的业绩增长，并推进了多项重大战略举措。公司全年营业收入达到937.00亿元，同比增长8.50%，归属于上市公司股东的净利润为19.88亿元，同比增长24.01%。公司通过非公开发行股票募集了60亿元资金，完成了对宝信汽车集团的要约收购，拟收购最多75%的已发行股本及注销最多75%的购股权，交易总对价约为115.59亿港元。

主要观点

1. 财务表现

营业收入：937.00亿元，同比增长8.50%，主要受益于业务规模扩张和合并报表范围扩大。
净利润：19.88亿元，同比增长24.01%，主要得益于毛利增加及费用增长幅度较小。
经营活动现金流：净额达55.63亿元，同比大幅增长366.91%，主要由于存货减少和经营性应收项目增加。
总资产与净资产：总资产758.11亿元，同比增长23.29%；净资产209.83亿元，同比增长46.30%，主要因非公开发行股票及盈利所致。

2. 业务发展

整车销售：全年销售新车632,626台，同比增长10.69%；整车销售毛利率为4.21%，同比增长0.38个百分点。
维修服务：维修进场台次558.05万台，同比增长4.86%；维修服务毛利率33.03%，同比增长0.96个百分点。
佣金代理：全年佣金代理收入15.31亿元，同比增长36.98%；佣金代理毛利率77.19%，同比增长2.81个百分点。
汽车租赁：全年融资租赁台次113,108辆，同比增长5.16%；租赁业务毛利率71.18%，同比增长1.46个百分点。
二手车交易：全年代理交易台次45,564台，同比增长29.99%；二手车市场潜力巨大，预计到2020年交易规模将接近新车销量。

3. 战略布局

公司布局全国25个省、自治区及直辖市，拥有542家营业网点，其中498家为4S店。
公司积极拓展中西部及中高端品牌市场，同时加速布局东部高端品牌市场。
与阿里巴巴、汽车之家等企业展开战略合作，推动线上线下一体化服务。

4. 信息化建设

2015年公司启动三年信息化重点建设，与SAP合作，上线ERP系统及CRM系统，推动管理创新。
通过信息化建设，公司实现了人力资源、业务、财务和资金一体化管理，提升精细化管理水平。

5. 资本运作

公司完成了重大资产重组，与广汇集团等进行股权置换，总作价7.49亿元。
非公开发行股票募集60亿元资金，总股本增至366,693.3785万股。
2015年9月，公司完成资本公积转增股本，每10股转增5股，总股本增至550,040.0678万股。

6. 重要事项

公司不进行2015年度利润分配及资本公积金转增股本，以推进重大投资及公司长远发展。
公司与中国汽车流通协会合作，获得二手车“行”认证，提升行业地位。
公司员工持股计划实施完毕，购买股票19,010,352股，成交金额约3.62亿元。

关键信息

1. 业务结构

主营业务：整车销售、维修服务、佣金代理、汽车租赁及二手车交易代理。
主要产品：整车销售、维修养护、保险及融资代理、延保代理、二手车交易代理、融资租赁。

2. 财务指标

基本每股收益：0.3939元，同比增长11.27%。
加权平均净资产收益率：11.41%，同比增长0.20个百分点。
扣除非经常性损益后的基本每股收益：0.3719元，同比增长20.39%。
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：10.77%，同比增长0.99个百分点。

3. 重要财务活动

非公开发行股票：募集资金59.99998亿元，用于收购及发展。
要约收购：向宝信汽车集团收购最多75%的已发行股本及购股权，交易对价约115.59亿港元。
员工持股计划：累计购买公司股票19,010,352股，锁定期为12个月。

4. 行业地位

在2014年“中国汽车经销商集团百强排行榜”中位列第二，销量第一。
与多家同业公司相比，公司业务收入占比均较高，如庞大集团（96.29%）、亚夏汽车（97.9%）、国机汽车（99.39%）等。

5. 风险与挑战

公司在报告中提及了可能存在的风险，包括经济下行压力、市场竞争加剧、政策变化等。
公司已通过持续创新、业务整合及信息化建设，增强了抗风险能力和市场竞争力。

总结

广汇汽车在2015年实现了显著的财务增长，业务规模和市场布局进一步扩大。公司通过战略收购、信息化建设、资本运作等手段，提升了整体运营效率和市场竞争力。同时，公司注重创新与客户导向，推动汽车经销服务行业向“互联网+”方向发展。虽然面临经济增速放缓及行业竞争加剧等挑战，但通过持续优化业务结构和提升管理能力，公司仍保持了良好的发展态势。

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