20220301-华融期货-铁矿石日评_本月震荡下跌_4页_291kb

铁矿石市场分析总结（2022年2月）

核心内容概述

2022年2月，铁矿石市场整体呈现震荡下跌走势，主力合约2205收出一根实体较长的阴线，月跌幅达11.54%。市场供需基本保持稳定，但价格波动剧烈，主要受到政策调控、海外供应恢复及国内需求变化等多重因素影响。发改委、市场监管总局等政府部门对铁矿石价格进行了严格监管，打击恶意炒作和囤积居奇行为，推动市场平稳运行。

主要观点

1. 市场走势

• 铁矿石2205主力合约2月整体下跌，月初开盘价812.5，月末收盘价705.5，跌幅11.54%。
• 技术面显示，月线和周线均呈现震荡下跌趋势，日线则在120日均线附近获得支撑，短期走势以震荡为主。

2. 供应端变化

• 海外发运：2月21日-27日期间，澳洲巴西铁矿发运量环比增加，其中澳洲发运量显著上升，巴西则因新产能释放而大幅增加。
• 国内到港：中国45港到港量持续下降，2月整体发运量低于去年同期，港口库存仍处历史高位。
• 矿山动态：澳大利亚GWR重启C4矿生产，FMG面临成本上升及新项目人力短缺问题；淡水河谷计划2022年底提升产能至3.7亿吨。

3. 需求端变化

• 受春节和冬奥会影响，2月中上旬铁水产量持续下滑，下旬随着北方钢厂复产，需求有所回暖。
• 3月预计有20家钢厂26座高炉复产，铁水产量有望回升至219万吨/日，但同比仍有所下降。
• 钢厂采购节奏趋于保守，按需少量补库，两会及残奥会期间仍有限产预期。

4. 政策监管

• 国家发改委联合市场监管总局对铁矿石市场进行监管，重点打击囤积居奇、哄抬价格等行为。
• 交易所上调铁矿石手续费，加强市场监管，进一步稳定市场秩序。
• 政策导向明确，强调供需平衡和价格合理化，铁矿石市场面临较高监管风险。

关键信息

供应端

• 澳洲：GWR重启C4矿生产，FMG面临成本上升和新项目人力短缺问题。
• 巴西：发运量环比增加，显示产能逐步释放。
• 淡水河谷：计划2022年底提升年产能至3.7亿吨。
• 其他矿山：LKAB受疫情影响，产量同比小幅下降；FenixResources获得Pharos项目100%矿权。

需求端

• 国内钢厂：2月铁水产量受节假影响，3月有望回升，但同比仍呈下降趋势。
• 国际钢厂：NLMK、LKAB等企业产量和销量保持稳定，但部分企业面临环保和成本压力。

政策动态

• 国家发改委联合市场监管总局对铁矿石市场进行监管，强调打击价格炒作行为。
• 鼓励国内矿产开发及再生资源利用，提升“城市矿山”对资源的保障能力。
• 交易所加强市场监管，上调手续费，严查违法违规行为。

后市展望

• 短期：铁矿石价格在政策调控和需求回暖的背景下，预计维持震荡走势。
• 中期：需关注环保限产政策、国内需求恢复情况及海外矿山供应变化。
• 长期：铁矿石市场将逐步向供需平衡和价格理性化方向发展，政策监管持续强化。

风险提示

• 监管风险：发改委等政府部门对铁矿石价格调控力度较大，市场面临政策不确定性。
• 供需风险：海外矿山产能释放节奏、国内钢厂复产情况将影响价格走势。
• 技术风险：铁矿石价格技术面显示短期承压，需关注支撑位表现。

客户适配

• 本产品适合所有投资者，尤其适合日内短线交易者。
• 汇总投顾人员对铁矿石走势的独立分析和操作建议，提供全面市场参考。

免责声明

• 本报告为分析师独立观点，不构成投资建议。
• 报告信息来源可靠，但不保证其准确性和完整性。
• 投资者应自行评估风险，结合自身需求做出决策。

期市有风险，入市须谨慎