20250306-东兴证券-建筑建材行业中央政府工作报告点评_财政货币齐发力_稳地产助推估值修复和弹性_5页_600kb

建筑建材行业：财政货币齐发力 稳地产助推估值修复与弹性

政策分析

2025年中央政府工作报告明确提出"稳住楼市股市"的核心目标，将楼市稳定置于政策重点位置。财政政策通过增发2500亿元地方政府专项债，明确投向土地收储、存量房收购和解决企业账款拖欠等问题，直接支持房地产企稳。货币政策方面，优化结构性工具并大力推行降息措施，促进地产市场的实质性回暖。报告指出，当前政策正处于量变到质变的关键阶段，"因城施策"、城中村改造、保障性住房政策等多个举措加大落地力度，精准化解房地产行业风险点。

投资机会

建筑建材行业的估值修复明显受益于地产行业重新步入发展轨道。头部企业将因行业扩容、政策扶持因素显现更强盈利弹性，市场建议持续关注北新建材、伟星新材、山东药玻、海螺水泥等优质标的。

风险提示

实现经济转型平稳落地仍需关注双重不确定性的影响，包括政策执行节奏及房地产市场风险收窄情况。

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