20240813-冠通期货-铁矿石承压偏弱震荡_9-1价差趋于走扩_3页_397kb

冠通研究：铁矿石运行分析（2024年8月13日）

综合信息显示，今日黑色系延续下行趋势，铁矿石2501主力合约开盘微幅高开后冲高回落，最终收于7345元/吨，涨跌幅0%，交投活跃，持仓444万手，前二十名多头持仓略有减少，空头持仓则有所增加。

策略分析：
基本面呈现供需宽松格局。供应端方面，全球发运总量环比有所减少，其中澳洲为主要减量来源，中国到港量也出现季节性下滑。需求端则因钢厂亏损加剧，日均铁水产量和钢厂日耗高位回落，盈利水平极低，预计将呈现进一步减产迹象，抑制价格回升。港口库存去化仍面临压力。

从结构上看，9-1价差趋于扩大，反映市场对短期偏弱行情预期较强；加之09合约临近交割，盘面小幅贴水现货，月末交割可能成为稳定价格的因素之一。

结论：
短期铁矿石价格仍承压，建议以偏弱震荡策略对待。关注700元/吨支撑位；操作上需注意多头持仓的流失与空头力量的增强。同时，建议投资者充分关注钢厂减产幅度、铁水变化及进口铁矿石的动态，把握变化趋势，操作时应加强风险控制。