20260707-中信证券-具身智能机器人_机器人轴承不可忽视_国产新势力乘势而上_3页_171kb

具身智能机器人轴承市场分析总结

核心内容概述

随着具身智能机器人产业的快速发展，机器人轴承及万向节作为关键零部件，其重要性日益凸显。本文聚焦于机器人轴承市场，分析其应用特点、市场规模及国产厂商的崛起趋势，提出相关投资建议。

主要观点

• 应用广泛：机器人轴承和万向节广泛应用于机器人关节与灵巧手，是实现复杂运动和精准控制的核心部件。
• 高单机搭载量：单台机器人可搭载约134个轴承和18个万向节，因此轴承市场具备较高的增长潜力。
• 市场前景广阔：受益于人形机器人出货量的快速增长，预计到2030年，全球机器人轴承市场规模将达21亿美元，万向节市场规模将达47亿美元。
• 国产厂商崛起：机器人轴承市场因场景专用性强、技术积累较浅，成为国产厂商弯道超车的机会。尤其是特斯拉等头部厂商的供应链布局，为国产轴承企业提供了新的增长点。
• 技术同源性：汽车轴承企业具备一定的技术基础，正积极向机器人领域延伸，形成差异化竞争优势。
• 多元成长空间：除机器人外，风电、机床、航空航天等长尾市场也为轴承企业提供了多样化的成长路径。

关键信息

应用场景与产品类型

• 滚动轴承：包括交叉滚子轴承、深沟球轴承、四点接触轴承、角接触轴承等，适用于不同类型的机器人关节和灵巧手。
• 万向节：用于肩、颈、手腕等多自由度关节，实现复杂运动。

市场规模预测

• 机器人轴承：2030年全球市场规模预计达21亿美元。
• 万向节：2030年全球市场规模预计达47亿美元。

国产厂商优势

• 定制化设计能力：能够根据机器人应用场景进行灵活设计。
• 快速响应能力：相较于海外厂商，具备更快的交付与服务响应速度。
• 技术延伸潜力：汽车轴承企业可借助技术同源性优势，快速切入机器人市场。

投资策略

• 重点产品方向：建议关注万向节、交叉滚子轴承、四点接触轴承、角接触轴承及深沟球轴承等核心环节。
• 关注代表企业：在上述产品领域中，具有技术实力和市场拓展能力的代表企业值得关注。

风险提示

• 需求不及预期：人形机器人市场发展可能受技术、政策或经济环境影响。
• 行业竞争加剧：随着市场扩大，竞争可能加剧，影响利润空间。
• 技术路线变革：机器人技术路线可能发生变化，对现有产品造成冲击。
• 供应链波动：原材料价格波动及供应链稳定性可能影响企业盈利能力。

结论

机器人轴承及万向节作为机器人产业链中的重要一环，其市场规模将随人形机器人普及而快速增长。国产厂商凭借定制化设计和快速响应能力，正在该领域实现技术突破与市场渗透，有望在未来竞争中占据有利位置。建议投资者关注相关核心产品和技术延伸能力强的企业，把握行业增长机遇。