20260707-江海证券-自动化设备行业_国内外工业机器人需求持续释放_人形机器人赛道持续火热_4页_381kb

自动化设备行业总结

行业概况

自动化设备行业在2026年上半年表现出强劲的增长态势，尤其在工业机器人和人形机器人领域，市场需求持续释放，技术突破和资本投入显著增加。行业整体呈现出多场景并行发展的趋势，标志着从工业应用向消费和家庭场景的扩展。

行业表现

• 工业机器人：1-5月份累计产量达424,368套，同比增长28.1%；5月份产量达101,150套，同比增长27.9%。
• 服务机器人：1-5月份累计产量8,474,601套，同比增长8.3%；5月份产量达1,971,480套，同比增长19.8%。
• 工业机器人销量：1-5月份累计销量为43.06万台，同比增长45.79%；5月份销量达10.23万台，同比增长50.14%。
• 出口增长：1-5月份累计出口量为86,597台，同比增长39.5%；5月份出口量为20,090台，同比增长51.2%。

主要观点

1. 国产工业机器人出口增长显著

• 全球制造业自动化升级需求推动工业机器人出口增长。
• 国内品牌在海外市场的认可度和竞争力不断提升。
• 预计未来随着企业品牌影响力扩大和服务网络完善，出口增长将维持。

2. 人形机器人进入多场景并行发展阶段

• 优必选于6月30日发布家庭陪伴全尺寸超仿生人形机器人优世界U1，实现从工业到消费场景的闭环。
• 该系列已获得超13361台订单，是全球唯一可规模化量产的全尺寸超仿生机器人。
• 技术突破集中在面部零部件标准化、多模态情感大模型和量产一致性方面。

3. 具身智能行业融资热度持续攀升

• 2026年上半年国内具身智能赛道融资总额达935亿元，同比增长5倍。
• 投资事件达322笔，同比增长137%。
• 资金主要集中在人形机器人本体、软件与大模型以及硬件环节。

关键信息

投资建议

建议重点关注以下领域及相关企业：

• 本体：优必选、埃斯顿、杰克科技、杭州柯林
• 代工：天奇股份、工业富联、领益智造、宁波华翔
• 减速器：绿的谐波、昊志机电、来福谐波
• 电机：雷赛智能、步科股份、鸣志电器、信捷电气
• 传感器：奥比中光、福莱新材、均胜电子、汉威科技
• 丝杠：震裕科技、五洲新春、恒立液压
• 结构件及材料：立讯精密、金发科技、恒辉安防、三联锻造
• 电池及线束：蔚蓝锂芯、远东股份、亨通光电

风险提示

• 政策落地不及预期
• 场景化落地进度滞后
• 零部件成本下降不及预期
• 技术路线收敛速度不足
• 原材料价格波动

投资评级说明

行业评级为“增持”，表明行业整体表现优于基准指数。

分析师介绍

• 姓名：张诗瑶
• 背景：本科毕业于英国谢菲尔德大学，硕士毕业于英国伦敦大学皇家霍洛威学院
• 从业经历：拥有近5年证券从业经验，曾就职于光大证券和广发证券
• 研究领域：宏观经济政策、机械行业研究

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