> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电子行业深度报告总结 ## 核心内容 本报告聚焦国产超节点算力与芯片设计的战略协同，重点分析中科曙光与海光信息的合作成果及产品技术突破，强调其在高性能计算、AI算力基础设施建设中的领先地位。报告指出，双方通过“芯片设计+系统集成”模式，构建了完整的自主可控算力体系，推动国产智算平台从单点突破走向系统领先。 ## 主要观点 - **战略协同**：中科曙光与海光信息在保持上市公司独立性的基础上，深化战略合作，形成“芯片设计+系统集成”的完整技术链条。 - **技术突破**：海光DCU与曙光scaleFabric网络形成全栈互联，解决超大规模AI集群中的通信瓶颈问题。 - **产品创新**：推出多款具有行业突破意义的超节点产品，如scaleX640、scaleX40等，推动国产算力基础设施发展。 - **投资建议**：重点推荐海光信息与中科曙光，看好其在国产算力替代与AI基础设施领域的长期发展。 - **风险提示**：包括AI应用进展不及预期、技术发展不及预期、市场竞争加剧等。 ## 关键信息 ### 1. 中科曙光：超级计算起家，核心信息基础设施领军企业 - 成立于1996年，拥有30年技术积累。 - 2024年IT设备业务营收达117亿元，毛利率较低，但随着超节点布局，毛利率提升空间较大。 - 产品scaleX640是全球首个单机柜级640卡AI超节点，采用“一拖二”高密架构，支持1280卡计算单元。 - 通过浸没相变液冷技术与高密度集成设计，实现PUE<1.04，空间占用大幅降低。 - 兼容多品牌国产加速卡与400+主流大模型，具备高可靠性和扩展性，可支撑10万卡级超大规模AI集群。 ### 2. 海光信息：国产高端处理器龙头，CPU+DCU双轮驱动 - 成立于2014年，2022年上市，主营业务为高端处理器与加速器产品。 - CPU产品兼容x86架构，覆盖服务器与工作站市场，海光五号正在研发，性能对标国际主流CPU。 - DCU系列采用GPGPU架构，兼容主流AI软件生态，深算四号研发进展顺利。 - 推出HSL协议，带宽较PCIe提升8倍，时延降低约一半，支持全局地址空间与缓存一致性，助力CPU与AI芯片“紧耦合”互联。 ### 3. scaleFabric：国产首款400G无损高速网络 - 基于RDMA架构，覆盖从物理层到应用层的全链路技术。 - 物理层：自研112G SerDes IP，为400G/800G端口速率提供底层支撑。 - 芯片层：双芯自研架构，交换芯片实现64Tbps双向吞吐，网卡芯片端到端时延低于1us。 - 硬件层：提供液冷与风冷交换机，支持400G标准网卡，端到端时延低至～260ns。 - 软件层：统一架构优化固件与驱动，搭配集中式管理平台实现全网运维。 - 应用层：全面支持大模型训练、AI推理、科学计算等场景，满足多行业高性能算力组网需求。 ### 4. scaleX40：全球首款无线缆箱式超节点 - 采用正交无线缆一级互连架构，实现计算节点与交换节点直接对插，消除线缆带来的性能损耗与运维风险。 - 19英寸标准箱式设计，部署周期由数月压缩至数小时，系统可靠性达99.99%。 - 单节点集成40张GPU，FP8精度总算力超28PFLOPS，支持万亿参数大模型训练任务。 - 兼容主流AI软件生态，具备纵向ScaleUp与横向ScaleOut扩展能力，推动算力从“工程化建设”向“产品化供给”转变。 ## 总结 中科曙光与海光信息通过深度协同，构建了“芯片设计+系统集成”的完整技术链条，推动国产智算平台走向系统领先。scaleX640与scaleX40等产品在算力密度、能效、部署效率等方面实现突破，scaleFabric作为国产首款400G无损高速网络，填补了国内数据中心高速网络领域的空白。报告重点推荐海光信息与中科曙光，但提示了AI应用进展、技术发展及市场竞争等潜在风险。