20230606-国金证券-创业板50择时跟踪_把握6月创业板超跌后的投资机会_10页_1mb

创业板50指数择时策略总结

当前择时观点

基于国金金融工程团队的分析，6月份创业板50指数择时策略建议仓位为45%，较5月份的70%有所下降。拆分来看，经济增长信号强度为40%（维持中性），货币流动性信号强度为50%（转为中性偏多），较上个月货币流动性信号强度下降。

策略表现

5月份，策略月涨跌幅为-393%，低于等比例基准的-243%，表现一般。历史回测从2014年5月到2023年5月，策略年化收益率为1825%，年化波动率为1735%，最大回撤为1482%，夏普比率为1.01，收益回撤比为1.23，优于基准。策略在多数年份取得正超额收益，并有效控制下行风险。

策略构建

策略基于动态宏观事件因子，從经济、通胀、货币和信用四大类30余个指标中筛选出11个宏观因子，包括经济增长和货币流动性相关因子。信号生成通过大类因子细分因子的看多信号比例确定，并取平均合成仓位信号，回测期为2014年至2023年。

可投资标的

推荐基金：交银创业板50指数A（007464OF），为被动指数基金，紧密跟踪创业板50指数，由基金经理邵文婷管理，总规模1906亿元。成立日期为2019年11月20日，比较基准为创业板50指数收益率。

风险提示

• 策略基于历史数据，未来可能失效。
• 宏观因子可能受政策或市场变化影响，出现阶段性失效。
• 市场波动可能导致策略表现超出预期。

此总结基于提供的报告分析，仅摘要关键信息。