20230809-国金证券-创业板50择时跟踪_8月建议增持创业板50_10页_1mb

报告摘要

本报告由国金证券金融工程团队发布，聚焦于创业板50指数的择时策略。策略基于动态宏观事件因子，回测期从2014年5月1日至2023年7月31日。

8月份仓位建议为50%，较7月份的45%上升。经济增长信号强度降至0%，流动性信号强度升至100%。回测显示，策略年化收益率为1824%，年化波动率1727%，最大回撤1482%，夏普比率1.02，收益回撤比1.23，整体表现优于等比例基准基准。

策略构建涉及经济、通胀、货币和信用四大类共计30多个宏观数据指标，通过数据预处理、滤波和事件因子筛选，选择出11个核心因子，合成经济增长和货币流动性两大类信号，取平均生成择时仓位。

可投资标的为交银创业板50指数A（007464OF），为被动指数基金，跟踪创业板50指数，由基金经理邵文婷管理，规模较大。

风险包括历史规律失效、因子阶段性失效、市场超预期变化导致波动上升等，需谨慎评估策略未来适用性。