20230611-德邦证券-传媒互联网行业周报_智源开源_悟道3.0_发布；AI有望重塑电影内容制作_19页_1mb

传媒行业周报分析总结

投资要点

• 投资组合: 包括腾讯控股、三七互娱等游戏、AI、VR相关公司。
• 投资主题: 游戏、出版、AI与VR应用、动漫IP、恒生科技、长视频、广告等。
• 受益标的: 港股和海外公司如阿里巴巴-SW、百度集团-SW；A股如思美传媒、中文在线等。
• 投资建议理由: 行业基本面修复预期、ARVR和AIGC快速成长、政策支持数字经济发展（如《扩大内需战略规划纲要》）；关注文体娱乐和互联网消费领域。

市场表现与关键领域

• 暑期档电影: 供需条件优越，预计票房恢复程度超过先前档期（如五一档）；需求旺盛（如上海电影节高人气），供给方面优质影片集中在暑期档上映，推荐关注中国电影、浙文影业等。
• AI进展: 智源发布开源“悟道30”系列大模型和评测体系，支持语言、视觉AI能力；建议关注万兴科技、昆仑万维、百度集团-SW等，开启AI商业化机会。

风险提示

• 疫情反复、技术发展不足、商誉风险、监管政策变动。