20210817-太平洋-金域医学-603882.SH-抗疫举措全面升级_重点疾病诊断业务快速发展_5页_994kb

金域医学（603882）总结

核心内容概述

金域医学（603882）是一家专注于医疗保健设备与服务的公司，尤其在核酸检测和重点疾病诊断领域表现突出。公司2021年上半年实现营业收入54.55亿元，同比增长57.01%；归母净利润10.59亿元，同比增长90.55%；扣非净利润10.29亿元，同比增长91.43%。公司通过提升抗疫能力和优化重点疾病诊断业务，实现了业绩的快速增长。

主要观点

抗疫能力显著增强

• 公司在2021年上半年在全国31个省市区及港澳特别行政区开展新冠核酸检测，累计检测量超过9900万人份。
• 单日核酸检测产能达100万管，显示出强大的检测能力。
• 推出“三位一体”的抗疫检测体系，包括中心实验室、“猎鹰号”气膜实验室和“猎鹰号”移动检测车，提升大筛查效率。
• 公司在抗疫过程中发挥了重要作用，协助政府解决采样、信息化管理、冷链物流和报告上传等难题。

重点疾病诊断业务高质量发展

• 医学检验业务收入52.02亿元，同比增长55.40%。
• 扣除新冠后的常规业务收入33.46亿元，同比增长47.60%。
• 公司在重点疾病诊断领域如血液疾病、神经及临床免疫、实体肿瘤等业务增长显著，分别增长39.90%、56.52%、57.11%。
• 三级医院客户收入占比提升，客户单产增长52.88%，客户结构持续优化。

财务表现与盈利能力提升

• 公司综合毛利率同比提升1.59个百分点至46.36%。
• 营业收入规模扩大，固定成本摊薄效应明显。
• 销售费用率下降，研发费用率下降，管理费用率略有上升，但整体费用率保持平稳。
• 综合净利率提升3.36个百分点至20.22%。

关键信息

盈利预测与投资评级

• 2021-2023年营业收入预测：102.71亿、98.27亿、116.33亿，增速分别为25%、-4%、18%。
• 归母净利润预测：17.26亿、13.66亿、15.83亿，增速分别为14%、-21%、16%。
• EPS预测：3.73元、2.95元、3.42元。
• PE预测：36.56倍、46.21倍、39.87倍。
• 投资评级为“买入”，基于公司业绩增长和行业前景。

财务指标（单位：百万元）

资产负债表（单位：百万）

现金流量表（单位：百万）

风险提示

• 监管政策变动风险：行业政策可能对公司业务产生影响。
• 市场竞争风险：行业竞争加剧可能影响公司市场份额。
• 检验项目价格下降风险：价格竞争可能导致利润下降。

投资评级说明

• 行业评级：看好（预计未来6个月内行业回报高于市场5%以上）。
• 公司评级：买入（预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上）。

销售团队联系方式

研究院信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座
• 电话：(8610)88321761
• 传真：(8610) 88321566

重要声明

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