20240905-国联证券-金域医学-603882.SH-信用减值影响业绩_盈利能力环比改善_6页_1mb

关于金域医学2024年半年报的分析总结

金域医学（603882）发布2024年半年报显示，上半年收入同比下降992%，归母净利润下降6853%，主要受信用减值损失和常规检测需求不足影响。其中，二季度收入环比增长691%，净利润环比改善显著，毛利率提升至37.17%，反映盈利能力逐步恢复，高端检测技术和创新项目推动三级医院营收占比上升。

公司高端检测业务如感染tNGS和呼吸道核酸组合收入增速达125%和182%，创新项目帮助开拓三级医院市场。与此同时，数字化转型加速，AI生态建设和数据应用带来效率提升，现金流显著改善。

国联证券维持“买入”评级，预计2024-2026年营业收入和利润将大幅增长，但面临集采降价、应收账款和行业竞争加剧等风险。长期受益于医疗外包率提升，规模效应有望持续。

综上，金域医学尽管上半年业绩受压，但季度环比改善，未来增长潜力仍存。