20260624-创元期货-股指期货早报_外围科技大跌_A股有反复_14页_1mb

报告摘要

A股市场分析总结（2026.6.24）

核心内容概览

2026年6月24日，A股市场整体呈现下跌走势，上证指数下跌1.37%，深成指下跌3.17%，创业板指下跌3.84%。科技板块受到外围市场和AI产业链利空消息的双重影响，出现较大调整，而传统价值板块则有所回升。美股科技股大跌，尤其是纳指下跌2.21%，但VIX指数未大幅上涨，显示市场并未完全恐慌，科技板块的下跌可能为短期降温。

主要观点

海外因素影响显著：
- 美国6月制造业PMI高于预期，但工厂就业降至六年低点，显示经济数据存在结构性矛盾。
- 美国AI产业链面临多重压力，包括数据中心项目受阻、GPT-5.6价格降低传闻、英伟达要求供应链降价，引发市场担忧。
- 韩国股市单日暴跌9.99%，创纪录跌幅，导致A股科技板块承压。
A股市场表现：
- 大盘整体回落，高位科技股普遍调整，传统价值板块如医药生物、银行、纺织服饰等上涨。
- 全市场个股涨跌分化，2763只个股上涨，2642只个股下跌。
- 市场风格处于临界点，短期可能在20均线附近震荡整固。
市场情绪与预期：
- 市场对美联储加息预期上升，导致风险偏好下降。
- 美光科技将公布三季报，其业绩可能对全球科技股产生影响，市场倾向科技股降温而非持续回落。

关键信息

一、重要资讯

美国制造业活动超预期增长，但就业数据疲软，显示经济存在结构性压力。
中东局势紧张，伊朗同意接受长期核检查，阿曼与伊朗合作开辟霍尔木兹海峡临时航道。
中国超算再次登顶全球第一，显示科技实力提升。
中国人民银行法修订草案首次审议，推动金融改革。
国产小客车实现“当天买车，当天上牌”，刺激汽车消费。
数字文化出口专项政策酝酿中，支持文化产业。
商务部推动全链条扩大汽车消费，助力产业发展。
刘国中强调发展生物医药和脑机接口产业，推动新兴产业发展。

二、期货市场跟踪

上证50：
- 各合约普遍下跌，IH2607和IH2608跌幅较大，基差和升贴水率显示市场情绪偏弱。
沪深300：
- 各合约下跌，IF2607和IF2608表现较差，基差和升贴水率显示市场调整。
中证500：
- 各合约下跌，IC2607和IC2608跌幅明显，基差和升贴水率显示市场承压。
中证1000：
- 各合约下跌，IM2607和IM2608表现疲软，基差和升贴水率显示市场压力较大。

三、现货市场跟踪

指数表现：
- 上证指数、深证成指、创业板指均下跌，跌幅分别为1.37%、3.17%、3.84%。
- 万得全A指数下跌2.07%，市场整体承压。
板块表现：
- 上涨板块：医药生物、银行、纺织服饰、交通运输、美容护理。
- 下跌板块：有色、电力设备、军工、通信、钢铁。
市场风格：
- 周期板块贡献负值，成长板块亦有下跌压力，金融板块小幅上涨，稳定板块波动较小。

四、流动性与市场情绪

流动性：
- 央行公开市场操作和Shibor利率水平显示市场流动性维持稳定。
市场情绪：
- 股债相对回报和两融余额显示市场情绪偏谨慎，融资买入有所减少。

总结

综上所述，A股市场受海外科技股下跌及AI产业链利空影响，出现明显回落。科技板块调整压力较大，而传统价值板块相对抗跌。市场风格处于临界点，短期预计将在20均线附近震荡整固。同时，宏观层面加息预期上升，对市场情绪形成压制。未来需关注美光科技财报及市场整体资金流向变化，以判断市场是否进入调整期或继续走弱。

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