20221113-华安证券-机械设备行业周报_看好行业基本面修复_关注工程机械板块_13页_705kb

机械设备行业研究报告总结

行业评级与核心观点

• 行业评级：增持
• 核心观点：看好行业基本面修复，关注工程机械板块的复苏机会，同时重点推荐光伏焊带行业领先企业同享科技。

市场表现回顾

• 本周指数表现：

  • 上证综指上涨 0.54%
  • 创业板指下跌 1.87%
  • 沪深300指数上涨 0.56%
  • 中证1000指数下跌 0.99%
  • 机械设备行业指数下跌 0.39%，跑输上证综指 0.93%，跑赢创业板指 1.48%，跑输沪深300指数 0.95%，跑赢中证1000指数 0.6%

• 年初至今表现：

  • 机械设备行业指数下跌 15.56%

• 行业排名：

  • 机械设备行业在申万31个行业中排名第25位。

本周重点研究成果

同享科技

• 公司定位：高性能光伏焊带研发、生产、销售企业，产品包括互连焊带和汇流焊带。
• 市场前景：
  • 全球光伏新增装机量持续增长，预计2030年全球/我国新增装机量分别为315/105GW。
  • 焊带细化趋势带动用量提升，加工费提高有助于毛利率提升。
  • 全球光伏焊带需求预计2022-2024年分别为13.8/19.7/27.1万吨，市场规模分别为124/168/230亿元。
• 行业地位：
  • 2021年行业CR5为43.1%，公司市占率10.20%，位列行业第二。
• 公司优势：
  • 掌握高速自动涂锡、压延退火等核心技术。
  • 与晶科能源、晶澳科技、隆基乐叶等头部组件厂商建立稳定合作。
• 产能扩张：
  • 年产涂锡铜带（丝）10000吨和15000吨项目预计2023年6月底完成。
• 盈利预测：
  • 2022-2024年营业收入预测为12.12/19.86/30.44亿元，归母净利润预测为0.57/1.20/1.92亿元。
  • 当前PE倍数分别为24/12/7倍。
• 投资评级：买入

行业及上市公司动态

光伏/风电设备

• 国家发改委支持民间投资参与重大工程，鼓励太阳能发电、风电、储能等领域发展。
• 云南国际与广东省仁化县签署绿色能源投资框架协议，获得多个新能源项目开发权。
• 国家能源集团、广州发展公布约1.4GW逆变器中标信息。
• 三峡建工与贵州毕节市政府签署战略合作协议，拟建设重力储能项目。

机器人

• Meta AI与卡内基梅隆大学联合开发ReSkin触感皮肤，提升机器人触觉精度。
• 清华大学与美团联合研发的无人机精准降落技术获ACM最佳论文第二名。
• 中国气象局“气探Ⅱ型”无人机亮相珠海航展，具备三维立体观测能力。
• 翼龙-1E无人机作为航展亮点，具备高原起降和复杂环境适应能力。

半导体设备

• 成都高新区打造IC设计产业高地，预计2022年销售收入近200亿元。
• 三星电子量产1Tb三级单元（TLC）第8代V-NAND，提供高密度存储方案。
• 中国集成电路行业销售额突破万亿元，复合增长率达19%，远超全球增速。
• DDR5价格持续下跌，与DDR4价差缩小。
• 日本成立Rapidus公司，联合丰田、索尼等企业推进下一代半导体研发。

锂电设备

• 欣旺达为德国大众HEV项目供应动力电池包系统。
• 吉利与雷诺签署框架协议，设立合营公司开发混合动力系统。
• 中创新航在欧洲布局产业基地，落户葡萄牙。
• 宁德时代与大发工业签订战略合作谅解备忘录，推动日本电动化转型。

工程机械

• 中联重科与中建海峡在马来西亚签署战略合作框架协议。
• 北京三一智造发布全系列国四产品，涵盖旋挖钻机、水平定向钻机等。
• 潍柴雷沃智慧农业获“全国农机用户满意品牌”称号。
• 利勃海尔推出氢气发动机驱动的履带式液压挖掘机R 9XX H2。

重点公司动态

• 山科智能：中标淮北市NB智能水表采购项目，金额约5000万元。
• 陕鼓动力：与湖北楚韵储能签订2.26亿元压缩空气储能设备合同。
• 博众精工：与土耳其公司签订锂电池设备采购框架协议。
• 海川智能：收到政府补助资金27.18万元。
• 康尼机电：累计收到政府补助3774.95万元。
• 佰奥智能：达晨创丰减持公司股份，持股比例降至4.99%。
• 克莱特：拟在山东海阳设立子公司，拓展核电装备市场。
• 新时达：转让全资子公司广东众为兴机器人有限公司100%股权。
• 瀚川智能：与深圳埃克森新能源签订战略合作协议。
• 恒星科技：非公开发行不超过1.6亿股，谢保军先生为认购对象。
• 中际联合：在北京经济技术开发区设立全资子公司，注册资本5000万元。
• 光智科技：控股孙公司入选高新技术企业名单，享受15%所得税优惠。
• 远方信息：参股子公司和壹基因获增资3000万元。
• 润泽科技：发布权益分派公告，每10股派发10元现金红利。
• 威海广泰：与戴姆勒卡客车签订战略合作框架协议。
• 天宜上佳：拟收购江苏晶熠阳新材料科技公司90%股权。
• 南方路机：在上海证券交易所上市，股票代码603280。

风险提示

1. 宏观经济景气度不及预期
2. 国内固定资产投资不及预期
3. 疫情反复影响需求与供应链

投资评级说明

• 行业评级：
  • 增持：未来6个月投资收益率领先市场基准指数5%以上
  • 中性：未来6个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%
  • 减持：未来6个月投资收益率落后市场基准指数5%以上
• 公司评级：
  • 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上
  • 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%
  • 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%
  • 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%
  • 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上
  • 无评级：因无法获取必要资料或重大不确定性事件

分析师与研究助理信息

• 分析师：张帆（华安证券机械行业首席分析师，执业证书号S0010522070003）
• 研究助理：徒月婷（华安证券机械行业研究助理，南京大学金融学本硕）

重要声明

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