20230910-华鑫证券-传媒行业周报_9月传媒如何看_元宇宙发展获政策加持_20页_1mb

9月传媒行业总结：元宇宙与亚运会驱动下的机会与挑战

核心内容概览

2023年9月，传媒行业整体呈现回调态势，但随着第三季度eps修复及pe端驱动，市场情绪有望逐步回暖。9月迎来亚运会、国庆档及三季报业绩预期，为行业带来新的增长契机。同时，元宇宙发展获得政策支持，成为推动传媒行业创新的重要方向。

主要观点

• 行业回调与展望：传媒行业在9月上旬出现回调，但后续可关注第三季度的eps修复和pe驱动带来的机会。2023年上半年AI推动传媒应用板块重估，但中报业绩落地及减持等因素影响情绪。9月及10月可关注外部驱动，如亚运会、国庆档等。
• AI与元宇宙：AI技术持续赋能传媒行业，如蓝色光标计划于9月推出定制化模型，有望提升板块热度。9月8日，工信部等五部门联合发布《元宇宙产业创新发展三年行动计划》，为元宇宙发展提供政策支持。
• 亚运会相关机会：亚运会作为体育与科技融合的实验场景，为传媒行业带来数字营销、数字人、电竞等新机会。相关企业如风语筑、浙文互联、蓝色光标、B站等，均有参与亚运会相关项目的布局。
• 国庆档预期：国庆档作为传统观影高峰，横店影视、华策影视等公司有望受益，关注其内容供给及票房表现。

关键信息

9月市场表现

• 传媒行业：1M涨跌幅为-10.8%，3M为-18.3%，12M为23.6%。
• 沪深300：1M涨跌幅为-6.0%，3M为-2.1%，12M为-7.4%。
• 行业动态：MR头显指数涨幅较大，网络游戏指数跌幅较大。

重点推荐个股及逻辑

电影市场

• 票房表现：9月4日至9月9日，周度分账票房为2.78亿元，Top3为《奥本海默》《孤注一掷》《封神第一部》。
• 下周预告：9月12日至16日将有12部电影上映，包括《红色恋人》《七声》《威尼斯惊魂夜》等。
• 行业复苏：受疫情影响，电影院自2020年5月开始逐步恢复营业，目前政策支持下，线下观影市场正在回暖。

电视剧市场

• 收视率Top3：江苏卫视《无与伦比的美丽》、北京卫视《前夜》、湖南卫视《白日梦我》。
• 网络剧热度：《云之羽》《长相思第一季》《灼灼风流》位列前三，均为腾讯视频和爱奇艺平台内容。

综艺节目市场

• 热度Top3：《心动的信号第六季》《现在就出发》《披荆斩棘第三季》。
• 内容创新：部分综艺如《再见爱人第三季》《舞台2023》等也受到关注。

游戏市场

• 网页游戏：《植物大战僵尸OL》《梦幻西游手游网页版》表现突出。
• 手机游戏：免费榜Top2为《森之国度》《小飞箭来咯》，畅销榜Top2为《王者荣耀》《和平精英》。
• 新游上线：9月将有《山海镜花》重制版、《光隙解语》、《高能英雄》等多款热门游戏上线。

风险提示

• 政策变化风险：包括产业政策及编播政策变化。
• 业绩不及预期风险：部分推荐公司可能存在业绩不达预期的可能。
• 行业竞争风险：传媒行业竞争激烈，需关注市场变化。
• 疫情波动风险：疫情可能对线下市场产生影响。
• 宏观经济波动风险：宏观经济变化可能影响行业整体表现。

总结

9月传媒行业在政策支持和市场活动驱动下，呈现一定的复苏迹象。元宇宙作为新兴技术方向，获得政策加码，成为传媒行业的重要增长点。亚运会及国庆档也为行业带来新的机会，相关企业如风语筑、浙文互联、蓝色光标、华策影视、横店影视等值得关注。AI技术的持续应用推动传媒板块估值提升，但需警惕政策变化及业绩不达预期等风险。