传媒行业：6月元宇宙，苹果MR开启新纪元-20230706-华泰证券-29页_1mb

6月元宇宙：苹果MR开启新纪元总结

核心内容

2023年6月，元宇宙领域迎来重要进展，苹果发布其首款混合现实（MR）设备Vision Pro，标志着空间计算新时代的到来。该设备采用眼动追踪与手指运动交互技术，融合芯片与传感器，提升办公、电影与社交场景体验。Vision Pro定价3499美元起，预计2024年初在美国发售，随后在全球其他地区推出。

与此同时，国内大模型的发展推动了传媒AI应用的落地，包括写作工具、AI游戏和AI绘图功能等。此外，VR/AR产业在5月融资并购热度上升，海外与国内均有所表现，其中泽景科技、鲲游光电、MediView和VoxelSensor等公司获得融资，用于技术研发和业务拓展。

主要观点

• AI应用落地：大模型发展带动传媒AI应用密集落地，包括文案生成、名著理解、AI绘图等功能，进一步推进元宇宙生态圈的构建。
• 苹果MR开启新时代：Vision Pro作为苹果首款MR设备，被视为继AirPods后最大的产品创新，预计对产业链拉动有限，但随着开发者适配，行业及应用将长期拓展。
• 硬件竞争加剧：苹果与Meta分别发布Vision Pro和Quest 3，展开差异化竞争。其他厂商如OPPO、Bigrscreen、佳能等也推出MR/AR设备，推动硬件市场发展。
• 内容生态发展：Steam平台VR游戏内容略有下滑，但仍有热门游戏维持高热度，如《Beat Saber》和《Phasmophobia》。同时，多款新游戏上线，类型集中于动作类和体育竞技类。

关键信息

投融资动态

• 5月全球VR/AR融资并购总额：25.56亿元，同比上升11%，共发生16起融资并购事件，其中海外10起，国内6起。
• 主要融资事件：
  • 泽景科技完成2亿元D轮融资。
  • 鲲游光电完成数亿元融资。
  • MediView完成1500万美元战略融资。
  • VoxelSensor完成500万欧元种子轮融资。

硬件进展

• 苹果Vision Pro：定价3499美元起，预计2024年初在美国发售。
• Meta Quest 3：定价499美元，与苹果展开差异化竞争。
• 其他设备：
  • Sightful推出AR笔记本电脑Spacetop，售价2000美元。
  • OPPO推出MR头显“OPPO MR Glass”开发者版。
  • Bigrscreen Beyond更新参数，FOV提升至102°，PPD提高至32。
  • 佳能推出首款VR相机。

零部件技术升级

• 显示模块：苹果开发弯曲透镜显示器，豪威科技推出LCOS显示器，Kopin开发Micro-LED显示器。
• 触觉反馈：SenseGlove推出Nova2手套，Ultraleap推出LeapMotion2手势追踪模块。
• 光学技术：水晶光电、蓝特光学、长信科技、舜宇光学等公司在光学领域有所突破。

内容及生态

• 新游上线：5月新增VR游戏67款，集中于动作类和体育竞技类，如《Another Fisherman's Tale》《Finger Gun》《VR Drums Ultimate Streamer》等。
• 内容储备：Steam平台即将推出《Le Mans Ultimate》《The Break-In》《Tea For God》等热门VR游戏。
• 热门畅销游戏：
  • 《Escape the Backroom》：活跃用户约13.8万，用户总数约46.2万。
  • 《Rise of the Tomb Raider》：活跃用户约33.1万，用户总数约760万。
  • 《Into the Backrooms》：活跃用户约17.7万，用户总数约66.4万。
• Steam平台数据：
  • 5月应用总量为150,913款，环比增长0.81%。
  • VR内容为7,360款，占总数的4.88%，环比下降0.03%。
  • VR独占内容为6099款，占VR内容的82.87%，环比提升0.09%。
  • VR独占游戏为4,828款，环比增长0.23%。

大厂动态

• Meta：推出Quest+订阅服务，价格7.99美元/月；数字礼品卡在多地发售；与爱尔兰Tyndall研究所合作推动AR技术。
• Google：Google Lens新增皮肤健康检测功能。
• Apple：发布Vision Pro SDK，开设开发者实验室。
• Niantic：在戛纳国际创意节推出游戏内奖励型AR广告。
• 万代南梦宫：首部“文学+VR”联动力作《蒲公英纪元·锈尘风暴》首映。
• 三星：与CAMP推出游戏快闪活动。
• Epic Games：与奥克兰大学联合开发VR/AR技术。
• 索尼：4款VR游戏登陆PS VR2平台。

行业走势与估值

• A+H元宇宙相关公司市值变动：2022年以来，A+H公司合计市值变动幅度显示，部分公司如腾讯控股、阿里巴巴-SW、京东方A等表现积极。
• 海外元宇宙相关公司估值：涵盖平台、游戏、芯片等多个领域，如苹果、微软、英伟达等公司市值与盈利预测均有所增长。

风险提示

• 元宇宙技术开发进度不及预期。
• 商业化存在不确定性。
• 政策监管风险。
• 未上市公司或未覆盖个股信息仅作整理，不代表推荐或覆盖。

总结

苹果Vision Pro的发布标志着元宇宙硬件进入新阶段，推动空间计算的发展。同时，AI技术在传媒领域的应用不断深化，带动内容生产革命。5月VR/AR投融资热度上升，显示市场对相关技术的持续关注。尽管Steam平台VR内容略有下滑，但仍有热门游戏维持高热度，如《Beat Saber》和《Phasmophobia》。整体来看，元宇宙生态正在逐步构建，未来增长潜力巨大，但需关注技术发展、商业化及政策风险。