20260728-东吴证券-_保险Ⅱ_孙婷_深度_中国人身险银保渠道系列报告一_国内市场三十年演进历程复盘_4页_882kb

中国人身险银保渠道三十年演进历程总结

核心内容

中国人身险银保渠道自1996年引入以来，经历了多个发展阶段，逐步从探索期走向成熟，并在政策引导下实现新的突破。本文总结了银保渠道发展的五个主要阶段，分析了各阶段的发展特点、政策影响及市场表现。

主要发展阶段

阶段一（1996-2000）：探索期

• 时间：1996-2000年
• 特点：银保业务开始引入，保险公司尝试通过银行渠道销售保险产品。
• 关键事件：
  • 1996年，国内监管部门将银行作为兼业代理渠道，确立“分业经营，兼业代理”的合作模式。
  • 平安与农业银行成为首批尝试银保业务的公司。
  • 中国人寿、太保寿险、新华保险、泰康人寿等相继跟进。

阶段二（2001-2010）：快速增长期

• 时间：2001-2010年
• 特点：银保渠道迅速发展，市场活力增强。
• 关键事件：
  • 银保代理机构数量从2004年的64923家增长到2010年的113632家，年增速达33.7%。
  • 银保渠道占全部保险兼业代理机构的比重始终在50%以上，2011年达到59.8%。
  • 分红型保险产品出现，推动银保渠道快速发展。
  • 2011年银邮渠道保费收入达4584亿元，是2004年的6.4倍。

阶段三（2011-2016）：清虚时期

• 时间：2011-2016年
• 特点：银保渠道发展受阻，市场进入调整期。
• 关键事件：
  • 2010年11月，原银监会出台《关于进一步加强商业银行代理保险业务合规销售与风险管理的通知》，规范银保销售行为。
  • 金融危机后，全球进入低利率时期，万能险、投连险等储蓄型产品收益下降，竞争力减弱。
  • 2013年，人身保险保单预定利率上限从2.5%提高到3.5%，增强个险渠道竞争力，银保市场份额被挤压。

阶段四（2017-2023）：政策引领产品去短期化

• 时间：2017-2023年
• 特点：银保渠道逐步向中长期及保障型产品转型。
• 关键事件：
  • 监管部门出台新规，引导银保产品向中长期储蓄型及保障型发展。
  • 期交保费持续增长，2020年银保新单中期交保费达2249亿元，同比增长10.9%。
  • 趸交保费收入为3871亿元，同比增长0.9%。
  • 增额终身寿险逐渐成为银保渠道的主流产品，2021年占据市场主导地位。

阶段五（2024-至今）：“报行合一”下的新银保时期

• 时间：2024年至今
• 特点：银保渠道迎来新的发展机遇，市场份额回升。
• 关键事件：
  • 2024年“报行合一”政策全面推行，银保渠道费率管控强化，行业平均佣金降低30%。
  • 头部险企市场份额集中提升，行业“马太效应”显著。
  • 2025年银保渠道新单规模保费收入总计约为8446亿元，同比增长15.2%，新单保费占比超60%，重回人身险行业第一大新单渠道。

关键信息

• 政策影响：各阶段政策对银保渠道的发展起到关键作用，如“分业经营，兼业代理”模式的建立、利率调整、合规规范及“报行合一”政策的实施。
• 产品转型：银保渠道经历了从短期储蓄型产品向中长期储蓄型及保障型产品的转型，增额终身寿险成为重要支撑。
• 市场变化：银保渠道市场份额曾被个险渠道挤压，但在政策引导下逐步恢复，2025年重新成为新单保费收入最大的渠道。
• 风险提示：长端利率下行、权益市场波动及新单保费承压是未来发展的潜在风险。

附录：相关数据及联系方式

保险相关数据（部分）

东吴证券研究所机构销售通讯录（部分）

法律声明

本公众号为东吴证券研究所依法设立、独立运营的官方订阅号，所发布内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告。如需了解详细证券研究信息，请参见完整报告。本订阅号内容不构成投资建议，东吴证券及研究所不对使用本内容所导致的任何损失负责。内容版权仅归东吴证券研究所所有，禁止未经授权的复制、转载或修改。