> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 中国人身险银保渠道系列报告一：国内市场三十年演进历程复盘 ## 核心内容概览 中国人身险银保渠道自1996年引入国内市场以来，经历了五个主要发展阶段。从最初的探索期到如今的“新银保”发展时期，银保渠道在政策、产品、市场等多重因素的推动下不断调整和优化，逐渐成为人身险行业的重要组成部分。 ## 主要发展阶段与关键信息 ### 阶段一（1996-2000）：银保业务探索期 - **时间**：1996-2000年 - **特点**：银保渠道正式引入，多家险企如平安、人寿、太保等开始尝试与银行合作。 - **政策背景**：1996年，监管部门将银行作为兼业代理渠道，确立“分业经营，兼业代理”模式。 - **产品类型**：以分红险、万能险、投连险等储蓄型产品为主。 - **行业影响**：银保渠道初步形成，但尚未成为主流。 ### 阶段二（2001-2011）：银保业务快速增长期 - **时间**：2001-2011年 - **特点**：银保渠道迅速扩张，成为行业核心渠道之一。 - **市场数据**： - 2004-2010年，银行保险代理机构数量从64923家增长至113632家，年均增速超30%。 - 2010年银保渠道保费收入达4454亿元，占人身险总保费收入的50%。 - **政策推动**：原保监会放宽保险公司投资银行限制，推动分红型产品发展。 - **行业影响**：银保渠道从边缘走向核心，与个险渠道共同成为主要销售渠道。 ### 阶段三（2012-2016）：银保渠道清虚时期 - **时间**：2012-2016年 - **特点**：监管加强，银保业务增速放缓，市场份额下降。 - **政策影响**： - 2010年11月，原银监会发布“90号文”，规范银保销售行为。 - 2013年，普通型人身保险预定利率上限提高至3.5%，带动个险渠道发展。 - **市场数据**： - 2010年银保渠道占比50%，2013年降至36.8%。 - 代理人渠道占比从2013年的41%上升至2016年的61%。 - **行业影响**：银保渠道经历调整，市场份额被个险渠道挤压。 ### 阶段四（2017-2023）：政策引领产品去短期化，增额终身寿成为支柱 - **时间**：2017-2023年 - **特点**：监管推动产品向中长期、保障型转型，增额终身寿险崛起。 - **政策背景**： - 2016年，限制中短存续期产品占比。 - 2019年，鼓励长期储蓄型与保障型产品。 - **市场数据**： - 2020年银保新单期交保费达2249亿元，同比增长10.9%。 - 2021年增额终身寿险占据期交产品销量前十中的七席。 - **行业影响**：银保渠道逐步回归价值导向，增额终身寿险成为主要产品。 ### 阶段五（2024-至今）：“报行合一”全面实施下的“新银保”发展时期 - **时间**：2024年至今 - **特点**：银保渠道费用管理规范化，佣金率下降，行业集中度提升。 - **政策背景**： - 2024年“报行合一”全面实施，佣金率下降约30%。 - 2025年取消银行网点与保险公司合作数量限制，推动银保渠道多元化发展。 - **市场数据**： - 2025年银保渠道新单规模保费收入达8446亿元，同比增长15.2%。 - 新单保费占比超60%，首次超越个险渠道。 - **行业影响**：银保渠道重回行业第一大新单渠道，头部险企优势明显，行业“马太效应”凸显。 ## 主要观点总结 - **银保渠道发展历程**：从探索到快速发展，再到调整和重塑，最终回归价值导向，成为行业增长的重要支撑。 - **政策驱动**：监管政策在每个阶段都起到了关键作用，从最初的“分业经营”到“报行合一”，推动行业规范化和产品结构转型。 - **产品转型**：从短期储蓄型产品向中长期保障型产品转变，增额终身寿险成为银保渠道的重要支柱。 - **行业集中度提升**：头部险企凭借更强的合规能力、产品创新和客户服务优势，在“报行合一”政策下占据主导地位。 - **银保渠道的再定位**：在利率下行背景下，银保渠道成为承接银行存款、提供储蓄与保障服务的重要平台。 ## 风险提示 1. **长端利率趋势性下行**：可能导致保险利差损风险上升。 2. **权益市场波动**：可能影响保险公司投资收益。 3. **新单保费承压**：预定利率下调，可能影响新单保费收入。 ## 关键信息总结 | 项目 | 内容 | |------|------| | 阶段一 | 1996-2000年，银保渠道探索期，平安与农业银行率先合作 | | 阶段二 | 2001-2011年，银保渠道快速增长，保费收入达4454亿元 | | 阶段三 | 2012-2016年，银保渠道清虚，市场份额下降至37% | | 阶段四 | 2017-2023年，增额终身寿险成为主流，期交保费增长 | | 阶段五 | 2024年至今，“报行合一”政策实施，佣金率下降，银保渠道重回第一大新单渠道 | | 保费占比 | 2025年银保渠道新单保费占比超60%，首次超越个险渠道 | | 行业影响 | 头部险企集中度提升，中小公司面临更大挑战 |