2018年度大中华区首次公开招股透视_26页_7mb

报告摘要

2018年度大中华区首次公开招股透视总结

核心内容概述

2018年大中华区首次公开招股（IPO）市场整体表现积极，尽管受到地缘政治不稳定和利率上升的影响，市场仍保持增长态势。全年首次公开招股集资总额达575亿美元，较2017年的521亿美元增长了10%。虽然首次公开招股项目数量有所下降，但平均集资规模显著扩大，显示出市场对大型项目的偏好。

主要观点

市场整体趋势：2018年大中华区IPO数量为354家，较2017年的631家减少，但集资额增加，表明市场集中度提升。
香港市场表现突出：香港IPO数量增长25%，集资额达368亿美元，占大中华区总额的63%。其在大型项目上表现尤为强劲，尤其是资讯科技及电讯行业。
中国内地市场受监管影响：由于2017年下半年监管审核程序的调整，2018年中国内地IPO数量大幅下降76%，但其IPO集资额仍占一定比例。
台湾市场相对稳定：台湾IPO数量为31家，集资额为5亿美元，相较2017年略有增长。
行业分布变化：资讯科技及电讯行业成为集资额占比最大的行业，达到36%，而工业行业则大幅下降。
市盈率变化：大中华区IPO项目的市盈率整体上升，显示投资者信心有所恢复。
股价表现良好：约80%的新上市公司首日收盘价高于发行价，8%的项目带来超过50%的收益。
与其他市场的对比：大中华区IPO市场在集资规模和数量上均领先全球，但增速不及美国和欧洲。

关键信息

首次公开招股按证券交易所分析

交易所	2018年IPO数量	占比	2018年集资额（亿美元）	占比
香港主板	143	40.4%	361	62.8%
香港创业板	75	21.2%	7	1.2%
上海A	57	16.1%	127	22.1%
深圳中小企业板	19	5.4%	33	5.7%
深圳创业板	29	8.2%	42	7.3%
台湾	31	8.7%	5	0.9%
大中华区合计	354	100%	575	100%

首次公开招股按行业分析

零售、消费品及服务行业：仍是IPO数量最多的行业，占比达46%。
资讯科技及电讯行业：集资额占比显著上升，达到36%，显示该行业融资需求强劲。
金融行业：IPO数量占比提升至13%，但集资额占比仍较低。
工业行业：IPO数量和集资额占比均下降，反映出市场偏好变化。

首次公开招股与其它股份类集资方式的比较

大中华区IPO集资额占权益类集资总额的26%，较2017年的16%有所上升。
深圳：其他权益类集资额下降超过53%，影响IPO占比。
香港：其他权益类集资额下降44%，但IPO集资额仍保持较高水平。
上海：其他权益类集资额下降20%，IPO集资额占比下降。

2018年全球前十大首次公开招股项目

名次	上市月份	公司名称	交易所	国家	集资额（百万美元）
1	12月	软银集团	东京证券交易所	日本	21,140
2	8月	中国铁塔股份有限公司	香港交易所	中国	7,507
3	7月	小米集团	香港交易所	中国	5,441
4	3月	美团点评	香港交易所	中国	4,232
5	6月	富士康工业互联网股份有限公司	上海证券交易所	中国	3,943

市场表现对比

美国：IPO集资额从444亿美元增至547亿美元，增长23%，平均集资额为2.3亿美元。
欧洲：IPO数量下降10%，集资额下降20%，平均集资额为1.3亿美元。
日本：IPO集资额从60亿美元增至294亿美元，主要由软银集团的IPO带动。
新加坡：IPO集资额为5亿美元，数量与2017年持平。
马来西亚：IPO数量增长70%，但集资额下降。
澳大利亚：IPO数量下降14%，但集资额增长30%。

与美国市场的对比

大中华区IPO平均集资规模为1.6亿美元，较2017年的0.8亿美元翻倍。
美国IPO市场平均集资规模为2.3亿美元，保持稳定。
大中华区IPO市场总成交额为174,520亿美元，较2017年下降；美国市场成交额则增长40%。

与欧洲市场的对比

大中华区IPO市场表现优于欧洲，平均集资规模为1.6亿美元，而欧洲仅为1.3亿美元。
欧洲市场成交额增长12%，但IPO数量和金额均下降。

与其他主要亚洲市场的对比

日本：IPO数量与2017年持平，但集资额大幅上升，主要得益于软银集团的IPO。
新加坡：IPO数量与2017年持平，但集资额略有下降。
马来西亚：IPO数量增长70%，但集资额下降。
澳大利亚：IPO数量下降14%，但集资额增长30%。

上市债券情况

中国内地：2018年债券发行数量增长28%，集资额增长17%，反映政策和市场环境的变化。
香港：债券市场保持开放，但2018年上市债券发行数量下降4%，集资额下降12%。

总结

2018年大中华区IPO市场整体保持增长，尽管受到外部环境的影响，但市场对大型项目的偏好增强。香港市场在集资规模和数量上表现突出，成为大中华区首选的融资平台。资讯科技及电讯行业成为融资重点，而零售、消费品及服务行业仍占据IPO数量的主导地位。尽管中国内地IPO数量大幅下降，但其在集资额和市场潜力方面依然具有重要地位。投资者对IPO项目的信心有所回升，市场表现积极。

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