韩国免税崛起之道_市内店政策零售业集中亚洲消费力_31页_1mb

报告摘要

休闲服务行业总结：韩国免税崛起之道与中国启示

核心内容

韩国免税行业近年来呈现快速增长态势，2018年销售额达172亿美元，同比增长35%，近十年年复合增速达21%。其中市内店是主要销售渠道，占比高达81.1%，2019年Q1进一步提升至84%。中国消费者是主要客源，2018年赴韩免税消费约830亿元人民币，占总销售额的84%。韩国免税市场呈现寡头垄断格局，CR3达87%，主要由乐天、新罗和韩国新世界主导。

主要观点

政策支持市内店
- 韩国政府持续增发市内免税店牌照，推动免税市场发展。
- 截至2019年，韩国共有60张免税牌照，其中26家为市内店，13家位于首尔。
- 2019年5月韩国政府拟再增发6张市内免税店牌照，竞争或将加剧。
零售业高度集中
- 韩国零售业CR4为26.6%，百货业CR3为38.5%，行业集中度高。
- 大型零售企业如乐天购物、韩国新世界等具有较强议价能力，能为免税渠道带来选品和价格优势。
化妆品工业基础雄厚
- 韩国香化品类占免税销售额的52.5%，其中外国游客购买占比达83.5%。
- 韩国本土化妆品品牌占比约41%，大企业和中小企业各占一半。
- 韩国化妆品工业总产值在2017年达13.5万亿韩元，近5年CAGR为14.1%，增长速度远超中国和日本。
中国免税业启示
- 中国居民境外消费近5000亿元人民币，其中约1800亿元通过免税渠道实现。
- 韩国市内店模式对我国具有借鉴意义，预计2019年中国消费者在韩免税购物额或超千亿元。
- 市内免税店具有品类全、购物体验佳、无额度限制等优势，具备强大吸引力。